страница 1
Титульный лист программы обучения по дисциплине
(Syllabus)
|
|
Форма
Ф СО ПГУ 7.18.3/37
| Министерство образования и науки Республики Казахстан
Павлодарский государственный университет имени С. Торайгырова
Финансово-экономический факультет
Кафедра финансов
ПРОГРАММА ОБУЧЕНИЯ ПО ДИСЦИПЛИНЕ (Syllabus)
Корпоративные финансы
для студентов специальности 5В050900 «Финансы»
Павлодар
Лист утверждения программы обучения по дисциплине (Syllabus) |
|
Форма
Ф СО ПГУ 7.18.3/38
|
УТВЕРЖДАЮ
Декан ФЭФ
______________ Т. Я. Эрназаров
«____»___________ 2012 г.
Составители: старший преподаватель Голодзе И. Н. ______________
Кафедра финансов
Программа обучения по дисциплине (Syllabus)
Корпоративные финансы
для студентов очной формы обучения специальности 5В050900 «Финансы»
Программа разработана на основании рабочей учебной программы, утвержденной «___» ________ 20__ г.
Рекомендована на заседании кафедры от «___» _________ 2012 г.
Протокол №____
Зав. кафедрой ______________ Н. С. Кафтункина «____» ________ 2012 г.
Одобрена УМС ФЭФ «____»_________ 2012 г. Протокол № ____
Председатель УМС____________ А. Б. Темиргалиева «____» ________ 2012 г.
1 Сведения о преподавателях и контактная информация
Приемные часы на кафедре (тел.: 67-36-43 (внутр. 1172), аудитория 511) по графику консультаций преподавателей.
2 Данные о дисциплине
Курс «Корпоративные финансы» является специальной дисциплиной, формирующей теоретические и практические знания основ организации финансов корпорации и их эффективного управления.
3 Трудоёмкость дисциплины
Форма обучения
|
Семестр
|
Количество кредитов
|
Количество контактных часов по видам аудиторных занятий
|
Количество часов самостоятельной работы студента
|
Формы контроля
|
всего
|
лекции
|
практические
|
всего
|
СРСП
|
Очная на базе ОСО
|
6
|
3
|
45
|
30
|
15
|
90
|
22,5
|
Экзамен
|
4 Цель и задачи дисциплины
Целью преподавания курса «Корпоративные финансы» является изучение теоретических и практических основ организации финансов корпораций, их оптимизации и эффективного управления с целью достижения нормальной финансовой устойчивости, максимизации получаемого дохода, увеличения собственности и благосостояния владельцев компании.
Задачи курса:
-
теоретически обосновать сущность, принципы организации, функции финансов корпорации и их роль в финансовой системе государства, финансовые отношения предприятий;
-
определить сущность, оптимальный состав и структуру финансовых ресурсов, активов корпораций и источников их образования;
-
дать представление и развить практические навыки о методах финансовых вычислений;
-
дать представление о возможных источниках финансовых ресурсов корпораций;
-
обосновать сущность, методы, состав финансового планирования;
-
дать оценку финансового состояния корпорации и путей достижения финансовой устойчивости, недопущения финансовой несостоятельности и банкротства;
-
развить навыки аналитического мышления для возможного применения финансовых инструментов в стратегическом и текущем финансовом планировании, анализе финансово-хозяйственной деятельности, принятии управленческих решений в инвестиционной и финансовой политике предприятий в конкретных экономических ситуациях.
5 Требования к знаниям, умениям и навыкам
В результате изучения дисциплины студенты должны владеть теорией и практикой финансового механизма корпораций (видами, формами и методами управления финансовыми отношениями, связанными с формированием, распределением, использованием финансовых ресурсов, фондов денежных средств и их источников) с учетом особенностей организации финансов предприятий различных форм собственности и хозяйствования.
В результате изучения дисциплины студенты должны уметь оценивать финансовое положение корпораций, составлять стратегические, текущие и оперативные финансовые планы и прогнозы.
Студенты также должны приобрести практические навыки принятия оптимальных финансовых решений в условиях рыночной экономики в различных сферах функционирования корпораций.
6 Пререквизиты
Курс является продолжением дисциплин «Финансы» и «Налоги и налогообложение».
7 Постреквизиты
Знания, умения и навыки, полученные при изучении дисциплины, необходимы для изучения дисциплины «Финансовый анализ».
8 Тематический план дисциплины
Специальность 5В050900 «Финансы» очная форма обучения
№
|
Наименование тем
|
Количество контактных часов по видам занятий
|
лекции
|
практ. занятия
|
СРС
|
1
|
Финансы корпораций: основы организации и содержание их финансовой среды
|
2
|
1
|
6
|
2
|
Математические основы финансово-экономических расчетов при принятии финансово-кредитных решений
|
2
|
2
|
8
|
3
|
Долгосрочные активы корпораций
|
2
|
1
|
6
|
4
|
Оборотный капитал корпораций
|
2
|
1
|
6
|
5
|
Затраты на производство и реализацию продукции корпорации и их финансирование
|
2
|
1
|
8
|
6
|
Формирование, распределение и эффективность использования доходов корпораций
|
2
|
1
|
8
|
7
|
Собственный капитал корпорации
|
2
|
1
|
8
|
8
|
Заемные источники финансирования корпорации
|
4
|
1
|
8
|
9
|
Стоимость и структура капитала корпорации
|
2
|
1
|
8
|
10
|
Оценка финансового состояния корпорации и пути достижения финансовой устойчивости
|
4
|
2
|
8
|
11
|
Финансовая несостоятельность и финансовое оздоровление корпораций
|
4
|
2
|
8
|
12
|
Финансовое планирование корпораций
|
2
|
1
|
8
|
ИТОГО:
|
30
|
15
|
90
|
9 Краткое описание дисциплины
Корпоративные финансы являются важнейшей составной частью единой системы финансов государства. Это предопределяется, прежде всего, тем, что они обслуживают сферу материального производства, в которой создается совокупный общественный продукт, национальный доход и национальное богатство. По своей сущности финансы корпораций являются специфической частью финансовой системы. Они непосредственно связаны с производством и отражают закономерности развития экономики, являются категорией, входящей в состав экономического базиса.
Содержанием курса «Корпоративные финансы» является образование собственных финансовых ресурсов, привлечение внешних источников финансирования, их распределение и использование, а также система денежных отношений, возникающих в процессе формирования основных производственных фондов и оборотных средств, производства и реализации продукции, работ и услуг.
10 Компоненты курса
10.1 Перечень тем лекционных занятий
Тема 1 Финансы корпораций: основы организации и содержание их финансовой среды
Понятие и содержание корпоративных финансов, их функции. Финансовый механизм корпораций. Финансовая стратегия, цель и структура компании.
Основные принципы организации и роль финансов корпораций: их содержание и влияние на эффективность предпринимательской деятельности.
Финансовое регулирование предприятий различных организационно-правовых форм в рамках законодательных и нормативных актов.
Задачи финансовых служб корпораций. Внешняя среда функционирования компании. Деятельность компании на рынке капитала. Характеристика финансовых взаимоотношений корпорации с заинтересованными лицами: бюджетом, покупателями и поставщиками, коммерческими банками, страховыми и другими компаниями и финансовыми органами.
Тема 2 Математические основы финансово-экономических расчетов при принятии финансово-кредитных решений
Понятие временной ценности денег. Приведенная (настоящая) и будущая (наращенная) стоимость капитала компании. Дисконтирование и компаундирование. Простые и сложные ставки ссудных процентов. Простые и сложные учетные ставки.
Эквивалентность процентных ставок различного типа. Учет инфляционного обесценения денег в принятии финансовых решений.
Аннуитеты. Амортизация долга. Дивиденды и проценты по ценным бумагам. Доходность операций с ценными бумагами. Оценка финансовых инструментов: акций и облигаций. Чистая приведенная стоимость.
Тема 3 Долгосрочные активы корпораций
Сущность и содержание долгосрочных активов, классификация и роль в организации финансов корпорации. Экономическая природа, состав и структура основных средств, нематериальных активов, незавершенного капитального строительства, долгосрочных инвестиций. Стоимость чистых активов: экономическая природа и пути ее повышения. Повышение роли нематериальных активов в деятельности корпораций. Методы оценки долгосрочных активов. Первоначальная, восстановительная, ликвидационная и остаточная стоимости. Значение переоценки основных фондов и нематериальных активов.
Амортизация, ее исчисление и роль в обновлении основного капитала. Методы начисления амортизации. Показатели эффективности использования основных фондов, долгосрочных активов.
Финансовые аспекты инвестиционной деятельности корпораций. Сущность накоплений и экономическое содержание инвестиций и инвестиционной деятельности. Особенности инвестиционной политики корпораций на современном этапе в Казахстане. Капитальные вложения как способ воспроизводства основного капитала. Виды инвестиций: прямые (реальные), портфельные и венчурные инвестиции. Финансирование ремонта основных средств. Источники финансирования инвестиций в основные фонды, финансовые и нематериальные активы.
Тема 4 Оборотный капитал корпораций
Экономическое содержание и классификация оборотного капитала. Принципы организации оборотного капитала, их состав и структура.
Производственные запасы компании: средства в запасах, средства в производстве. Дебиторская задолженность: уровень ее величины и управление. Денежные средства компании, каналы их поступления и расходования. Прогнозирование потоков денежных средств. Модели управления денежной наличностью. Краткосрочные ценные бумаги: особенности и принципы формирования портфеля легко реализуемых ценных бумаг.
Определение оптимальной потребности в оборотном капитале компании и факторы, определяющие эту потребность. Методы нормирования оборотных средств.
Источники формирования оборотного капитала. Кредиторская задолженность: ее значение в формировании оборотного капитала.
Собственный оборотный капитал. Прирост оборотного капитала, источники его финансирования. Недостаток собственных оборотных средств, причины его возникновения, источники восполнения. Моделирование текущих финансовых потребностей.
Экономическая эффективность использования оборотного капитала, его влияние на финансовое состояние компании и пути повышения.
Тема 5 Затраты на производство и реализацию продукции корпорации и их финансирование
Экономическая классификация затрат корпораций. Структура себестоимости продукции, работ и услуг по статьям и элементам. Отраслевые особенности состава и структуры себестоимости.
Показатели уровня затрат, пути и резервы их снижения. Смета затрат на производство и реализацию продукции. Планирование и бюджетирование затрат на производство и реализацию продукции. Контроль за затратами на производство и реализацию продукции. Финансирование затрат на производство и реализацию продукцию. Влияние структуры затрат на конечные результаты деятельности компании.
Тема 6 Формирование, распределение и эффективность использования доходов корпораций
Роль доходов в развитии и обеспечении финансовыми ресурсами деятельности корпорации.
Классификация и функции доходов. Доход как основной оценочный показатель корпораций.
Совокупный (валовой) доход корпорации, его состав и структура.
Доход от реализации продукции, работ и услуг - основной источник финансирования корпораций.
Понятие «добавленная стоимость» и ее состав. Рыночная добавленная стоимость и экономическая добавленная стоимость.
Доход от реализации имущества: причины его возникновения и использования.
Характеристика доходов от внереализационной деятельности компании.
Доходы от финансовой и инвестиционной деятельности компании.
Методы планирования дохода от реализации продукции (работ и услуг) и факторы, влияющие на его объем.
Механизм эффективного распределения и использования выручки от реализации продукции, совокупного дохода.
Маржинальный доход. Прибыль до выплаты процентов за кредит и корпоративного подоходного налога (EBIT). Порог рентабельности и запас финансовой прочности.
Чистый доход как основной экономический показатель, финансовый результат деятельности компании. Планирование чистого дохода и факторы его роста.
Современная система распределения и использования чистого дохода.
Рентабельность корпорации. Формула Дюпона.
Тема 7 Собственный капитал корпорации
Роль собственного капитала в деятельности корпорации. Собственный капитал корпораций, его состав и структура.
Уставный капитал - основной первоначальный источник собственных средств корпорации. Добавочный капитал как результат переоценки основных фондов, эмиссионной деятельности компании и др. Изъятый капитал.
Финансовые фонды корпорации (фонд накопления, фонд потребления и резервный фонд компании), источники формирования и направления их использования. Нераспределенный чистый доход (убыток).
Тема 8 Заемные источники финансирования корпорации
Цель привлечения и использования компаниями долгосрочных заемных источников финансирования.
Виды и стоимость долгосрочных заемных источников финансирования: долгосрочные банковские ссуды; лизинг; ипотечный кредит; государственные и частные инвестиции, иностранные и паевые инвестиции.
Эмиссионная деятельность компаний. Различные формы долговых обязательств и акций.
Франчайзинг и другие источники привлечения средств.
Краткосрочное и среднесрочное финансирование. Банковский и коммерческий кредит. Порядок выдачи и погашения кредитов. Методы кредитования. Оценка кредитоспособности заемщика.
Новые инструменты финансирования: факторинг, форфейтинг, форвардные и фьючерсные контракты и др.
Тема 9 Стоимость и структура капитала корпорации
Понятие цены и структуры капитала. Концепция стоимости капитала - основа теории финансирования компаний.
Факторы, определяющие структуру капитала. Виды стоимости капитала: внутренняя, рыночная, балансовая, предельная, ликвидационная, инвестиционная. Методы оценки стоимости капитала. Леверидж капитала.
Взаимосвязь стоимости и структуры капитала компании. Определение оптимальной структуры капитала. Значение теорий структуры капитала для предприятий Казахстана.
Концепция максимизации рыночной стоимости - стратегическая цель компании. Менеджмент, основанный на управлении стоимостью. Менеджмент на основе ожиданий. Корпоративное управление и благосостояние акционеров. Методы оценки и максимизации стоимости компании. Факторы стоимости. Эффективное управление стоимостью компании.
Тема 10 Оценка финансового состояния корпорации и пути достижения финансовой устойчивости
Бухгалтерская (финансовая) отчетность как источник информационного обеспечения процесса управления деятельностью хозяйствующего субъекта. Понятие финансового анализа, анализа финансового состояния, финансовой устойчивости. Методика финансового анализа. Оценка финансового состояния корпорации: имущественного состояния, ликвидности и платежеспособности, деловой активности, рентабельности, финансовой устойчивости, положения корпоративных ценных бумаг на фондовом рынке.
Пути достижения финансовой устойчивости корпорации.
Тема 11 Финансовая несостоятельность и финансовое оздоровление корпораций
Понятие, признаки и принципы банкротства.
Механизм возникновения кризисного состояния фирмы. Факторы кризиса деятельности компании.
Стадии неплатежеспособности предприятия. Классификация факторов финансовой состоятельности. Основы и нормативно-методическое обеспечение законодательства РК о несостоятельности и банкротстве.
Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия. Анализ и оценка реальных возможностей восстановления платежеспособности предприятия. Классификация предприятий по уровню финансовой состоятельности и инвестиционной привлекательности.
Формы банкротства: мировое соглашение, реорганизация, ликвидация.
Виды и порядок осуществления реорганизационных процедур: наблюдение, реабилитация, санация, поглощение, слияние. Конкурсное производство.
Финансовое оздоровление и стратегия антикризисного управления финансами корпорации.
Тема 12 Финансовое планирование корпораций
Задачи и принципы финансового планирования. Основные методы финансового планирования. Взаимосвязь финансового планирования с показателями производственных планов.
Стратегический, текущий и оперативный финансовый план. Система и структура финансового плана. Порядок составления, рассмотрения и утверждения финансового плана.
Стратегическое финансовое планирование. Краткосрочное финансовое планирование.
План доходов и расходов, прибылей и убытков. Планирование возврата основной суммы долга и процентов. Шахматный баланс доходов и расходов, его структура и назначение. Планирование потоков денежных средств. Контроль за доходами и затратами по центрам ответственности (бюджетирование).
Разработка финансовой стратегии и финансовой политики корпорации.
10.2 Перечень практических занятий
Тема 1 Финансы корпораций, их содержание и организация
Понятие и содержание корпоративных финансов, их функции. Финансовый механизм корпораций. Финансовая стратегия, цель и структура компании.
Основные принципы организации и роль финансов корпораций: их содержание и влияние на эффективность предпринимательской деятельности.
Финансовое регулирование предприятий различных организационно-правовых форм в рамках законодательных и нормативных актов.
Рекомендуемая литература: [2], [3], [4].
Тема 2 Математические основы финансово-экономических расчетов при принятии финансово-кредитных решений
Понятие временной ценности денег. Приведенная (настоящая) и будущая (наращенная) стоимость капитала компании. Дисконтирование и компаундирование. Простые и сложные ставки ссудных процентов. Простые и сложные учетные ставки. Чистая приведенная стоимость.
Рекомендуемая литература: [2], [4].
Тема 3 Долгосрочные активы корпораций
Сущность и содержание долгосрочных активов, классификация и роль в организации финансов корпорации. Стоимость чистых активов: экономическая природа и пути ее повышения. Методы оценки долгосрочных активов.
Амортизация, ее исчисление и роль в обновлении основного капитала. Методы начисления амортизации. Показатели эффективности использования основных фондов, долгосрочных активов.
Рекомендуемая литература: [1], [3], [4].
Тема 4 Оборотный капитал корпораций
Экономическое содержание и классификация оборотного капитала. Принципы организации оборотного капитала, их состав и структура.
Производственные запасы компании: средства в запасах, средства в производстве. Дебиторская задолженность: уровень ее величины и управление. Денежные средства компании, каналы их поступления и расходования. Прогнозирование потоков денежных средств. Модели управления денежной наличностью. Краткосрочные ценные бумаги: особенности и принципы формирования портфеля легко реализуемых ценных бумаг.
Определение оптимальной потребности в оборотном капитале компании и факторы, определяющие эту потребность. Методы нормирования оборотных средств.
Рекомендуемая литература: [1], [2], [4].
Тема 5 Затраты на производство и реализацию продукции корпорации и их финансирование
Экономическая классификация затрат корпораций. Структура себестоимости продукции, работ и услуг по статьям и элементам. Отраслевые особенности состава и структуры себестоимости.
Рекомендуемая литература: [2], [3], [4].
Тема 6 Формирование, распределение и эффективность использования доходов корпораций
Роль доходов в развитии и обеспечении финансовыми ресурсами деятельности корпорации.
Доход от реализации продукции, работ и услуг - основной источник финансирования корпораций.
Понятие «добавленная стоимость» и ее состав. Рыночная добавленная стоимость и экономическая добавленная стоимость.
Чистый доход как основной экономический показатель, финансовый результат деятельности компании. Планирование чистого дохода и факторы его роста.
Маржинальный доход. Прибыль до выплаты процентов за кредит и корпоративного подоходного налога (EBIT). Порог рентабельности и запас финансовой прочности.
Рекомендуемая литература: [1], [2], [3].
Тема 7 Собственный капитал корпорации
Роль собственного капитала в деятельности корпорации. Собственный капитал корпораций, его состав и структура.
Уставный капитал - основной первоначальный источник собственных средств корпорации. Добавочный капитал как результат переоценки основных фондов, эмиссионной деятельности компании и др. Изъятый капитал.
Финансовые фонды корпорации (фонд накопления, фонд потребления и резервный фонд компании), источники формирования и направления их использования. Нераспределенный чистый доход (убыток).
Рекомендуемая литература: [2], [3], [4].
Тема 8 Заемные источники финансирования корпорации
Цель привлечения и использования компаниями долгосрочных заемных источников финансирования.
Виды и стоимость долгосрочных заемных источников финансирования: долгосрочные банковские ссуды; лизинг; ипотечный кредит; государственные и частные инвестиции, иностранные и паевые инвестиции.
Рекомендуемая литература: [2], [4].
Тема 9 Стоимость и структура капитала корпорации
Понятие цены и структуры капитала. Концепция стоимости капитала - основа теории финансирования компаний.
Факторы, определяющие структуру капитала. Виды стоимости капитала: внутренняя, рыночная, балансовая, предельная, ликвидационная, инвестиционная. Методы оценки стоимости капитала. Леверидж капитала.
Рекомендуемая литература: [2], [3], [4].
Тема 10 Оценка финансового состояния корпорации и пути достижения финансовой устойчивости
Методика финансового анализа. Оценка финансового состояния корпорации: имущественного состояния, ликвидности и платежеспособности, деловой активности, рентабельности, финансовой устойчивости, положения корпоративных ценных бумаг на фондовом рынке.
Пути достижения финансовой устойчивости корпорации.
Рекомендуемая литература: [1], [2], [3], [4].
Тема 11 Финансовая несостоятельность и финансовое оздоровление корпораций
Понятие, признаки и принципы банкротства.
Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия. Анализ и оценка реальных возможностей восстановления платежеспособности предприятия. Классификация предприятий по уровню финансовой состоятельности и инвестиционной привлекательности.
Рекомендуемая литература: [1], [2], [3].
Тема 12 Финансовое планирование корпораций
Задачи и принципы финансового планирования. Основные методы финансового планирования. Взаимосвязь финансового планирования с показателями производственных планов.
План доходов и расходов, прибылей и убытков. Планирование возврата основной суммы долга и процентов. Шахматный баланс доходов и расходов, его структура и назначение. Планирование потоков денежных средств. Контроль за доходами и затратами по центрам ответственности (бюджетирование).
Рекомендуемая литература: [2], [3], [4].
10.3 Содержание самостоятельной работы студента
10.3.1 Перечень видов СРС специальности 5В050900 «Финансы» очной формы обучения
№
|
Вид СРС
|
Форма отчетности
|
Вид контроля
|
Объем в часах
|
1
|
Подготовка к лекциям
|
|
Участие на занятии
|
18
|
2
|
Подготовка к практическим занятиям, выполнение домашних заданий
|
Рабочая тетрадь
|
Участие на занятии,
устный опрос
|
18
|
3
|
Изучение материала, не вошедшего в содержание аудиторных занятий
|
Рабочая тетрадь
|
Проверка конспекта
|
27
|
4
|
Подготовка к контрольным мероприятиям
|
|
РК1, РК2, тестирование, самостоятельное решение задач
|
27
|
Всего
|
90
|
10.3.2 Содержание тем, не вошедших в лекционный материал, но обязательных для изучения
Тема 1 Финансы корпораций, их содержание и организация
Задачи финансовых служб корпораций. Внешняя среда функционирования компании. Деятельность компании на рынке капитала. Характеристика финансовых взаимоотношений корпорации с заинтересованными лицами: бюджетом, покупателями и поставщиками, коммерческими банками, страховыми и другими компаниями и финансовыми органами.
Рекомендуемая литература: [2], [3], [4].
Тема 2 Математические основы финансово-экономических расчетов при принятии финансово-кредитных решений
Эквивалентность процентных ставок различного типа. Учет инфляционного обесценения денег в принятии финансовых решений.
Аннуитеты. Амортизация долга. Дивиденды и проценты по ценным бумагам. Доходность операций с ценными бумагами. Оценка финансовых инструментов: акций и облигаций. Чистая приведенная стоимость.
Рекомендуемая литература: [2], [4].
Тема 3 Долгосрочные активы корпораций
Экономическая природа, состав и структура основных средств, нематериальных активов, незавершенного капитального строительства, долгосрочных инвестиций. Повышение роли нематериальных активов в деятельности корпораций. Первоначальная, восстановительная, ликвидационная и остаточная стоимости. Значение переоценки основных фондов и нематериальных активов.
Финансовые аспекты инвестиционной деятельности корпораций. Сущность накоплений и экономическое содержание инвестиций и инвестиционной деятельности. Особенности инвестиционной политики корпораций на современном этапе в Казахстане. Капитальные вложения как способ воспроизводства основного капитала. Виды инвестиций: прямые (реальные), портфельные и венчурные инвестиции. Финансирование ремонта основных средств. Источники финансирования инвестиций в основные фонды, финансовые и нематериальные активы.
Рекомендуемая литература: [1], [3], [4].
Тема 4 Оборотный капитал корпораций
Источники формирования оборотного капитала. Кредиторская задолженность: ее значение в формировании оборотного капитала.
Собственный оборотный капитал. Прирост оборотного капитала, источники его финансирования. Недостаток собственных оборотных средств, причины его возникновения, источники восполнения. Моделирование текущих финансовых потребностей.
Экономическая эффективность использования оборотного капитала, его влияние на финансовое состояние компании и пути повышения.
Рекомендуемая литература: [1], [2], [4].
Тема 5 Затраты на производство и реализацию продукции корпорации и их финансирование
Показатели уровня затрат, пути и резервы их снижения. Смета затрат на производство и реализацию продукции. Планирование и бюджетирование затрат на производство и реализацию продукции. Контроль за затратами на производство и реализацию продукции. Финансирование затрат на производство и реализацию продукцию. Влияние структуры затрат на конечные результаты деятельности компании.
Рекомендуемая литература: [2], [3], [4].
Тема 6 Формирование, распределение и эффективность использования доходов корпораций
Классификация и функции доходов. Доход как основной оценочный показатель корпораций.
Совокупный (валовой) доход корпорации, его состав и структура.
Доход от реализации имущества: причины его возникновения и использования.
Характеристика доходов от внереализационной деятельности компании.
Доходы от финансовой и инвестиционной деятельности компании.
Методы планирования дохода от реализации продукции (работ и услуг) и факторы, влияющие на его объем.
Механизм эффективного распределения и использования выручки от реализации продукции, совокупного дохода.
Современная система распределения и использования чистого дохода.
Рентабельность корпорации. Формула Дюпона.
Рекомендуемая литература: [1], [2], [3].
Тема 7 Собственный капитал корпорации
Роль собственного капитала в деятельности корпорации. Собственный капитал корпораций, его состав и структура.
Уставный капитал - основной первоначальный источник собственных средств корпорации. Добавочный капитал как результат переоценки основных фондов, эмиссионной деятельности компании и др. Изъятый капитал.
Финансовые фонды корпорации (фонд накопления, фонд потребления и резервный фонд компании), источники формирования и направления их использования. Нераспределенный чистый доход (убыток).
Рекомендуемая литература: [2], [3], [4].
Тема 8 Заемные источники финансирования корпорации
Эмиссионная деятельность компаний. Различные формы долговых обязательств и акций.
Франчайзинг и другие источники привлечения средств.
Краткосрочное и среднесрочное финансирование. Банковский и коммерческий кредит. Порядок выдачи и погашения кредитов. Методы кредитования. Оценка кредитоспособности заемщика.
Новые инструменты финансирования: факторинг, форфейтинг, форвардные и фьючерсные контракты и др.
Рекомендуемая литература: [2], [4].
Тема 9 Стоимость и структура капитала корпорации
Взаимосвязь стоимости и структуры капитала компании. Определение оптимальной структуры капитала. Значение теорий структуры капитала для предприятий Казахстана.
Концепция максимизации рыночной стоимости - стратегическая цель компании. Менеджмент, основанный на управлении стоимостью. Менеджмент на основе ожиданий. Корпоративное управление и благосостояние акционеров. Методы оценки и максимизации стоимости компании. Факторы стоимости. Эффективное управление стоимостью компании.
Рекомендуемая литература: [2], [3], [4].
Тема 10 Оценка финансового состояния корпорации и пути достижения финансовой устойчивости
Бухгалтерская (финансовая) отчетность как источник информационного обеспечения процесса управления деятельностью хозяйствующего субъекта. Понятие финансового анализа, анализа финансового состояния, финансовой устойчивости. Методика финансового анализа. Оценка финансового состояния корпорации: имущественного состояния, ликвидности и платежеспособности, деловой активности, рентабельности, финансовой устойчивости, положения корпоративных ценных бумаг на фондовом рынке.
Пути достижения финансовой устойчивости корпорации.
Рекомендуемая литература: [1], [2], [3], [4].
Тема 11 Финансовая несостоятельность и финансовое оздоровление корпораций
Механизм возникновения кризисного состояния фирмы. Факторы кризиса деятельности компании.
Стадии неплатежеспособности предприятия. Классификация факторов финансовой состоятельности. Основы и нормативно-методическое обеспечение законодательства РК о несостоятельности и банкротстве.
Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия. Анализ и оценка реальных возможностей восстановления платежеспособности предприятия. Классификация предприятий по уровню финансовой состоятельности и инвестиционной привлекательности.
Формы банкротства: мировое соглашение, реорганизация, ликвидация.
Виды и порядок осуществления реорганизационных процедур: наблюдение, реабилитация, санация, поглощение, слияние. Конкурсное производство.
Финансовое оздоровление и стратегия антикризисного управления финансами корпорации.
Рекомендуемая литература: [1], [2], [3].
Тема 12 Финансовое планирование корпораций
Стратегический, текущий и оперативный финансовый план. Система и структура финансового плана. Порядок составления, рассмотрения и утверждения финансового плана.
Стратегическое финансовое планирование. Краткосрочное финансовое планирование.
Разработка финансовой стратегии и финансовой политики корпорации.
Рекомендуемая литература: [2], [3], [4].
Форма контроля – устный опрос, проверка конспектов.
Календарный график контрольных мероприятий
по выполнению и сдаче заданий на СРС и работе на занятиях по дисциплине «Корпоративные финансы» для студентов очной формы обучения специальности 5В050900 «Финансы».
1 рейтинг (5 семестр)
|
Всего
|
Недели
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
ТУ1
|
Максимальный балл за неделю
|
5
|
19
|
5
|
19
|
5
|
19
|
9
|
19
|
100
|
Посещение и подготовка к лекциям
|
Вид СРС
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
16
|
Форма контроля
|
У
|
У
|
У
|
У
|
У
|
У
|
У
|
У
|
Макс. балл
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
Посещение и подготовка к практическим занятиям
|
Вид СРС
|
-
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
24
|
Форма контроля
|
-
|
П
|
П
|
П
|
П
|
П
|
П
|
П
|
Макс. балл
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
Проработка дополнительного материала
|
Вид СРС
|
-
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
20
|
Форма контроля
|
-
|
ПК
|
ПК
|
ПК
|
ПК
|
ПК
|
ПК
|
ПК
|
Макс. балл
|
-
|
4
|
|
4
|
|
4
|
4
|
4
|
Текущий контроль знаний по темам курса
|
Номер темы
|
-
|
1
|
2
|
2, 3
|
4
|
4, 5
|
6
|
6, 7
|
40
|
Форма контроля
|
-
|
Т
|
Т
|
Т
|
Т
|
Т
|
Т
|
Т
|
Макс. балл
|
-
|
10
|
|
10
|
|
10
|
|
10
|
2 рейтинг (5 семестр)
|
Всего
|
Недели
|
9
|
10
|
11
|
12
|
13
|
14
|
15
|
|
ТУ2
|
Максимальный балл за неделю
|
10
|
20
|
10
|
20
|
10
|
20
|
10
|
|
100
|
Посещение и подготовка к лекциям
|
Вид СРС
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
|
14
|
Форма контроля
|
У
|
У
|
У
|
У
|
У
|
У
|
У
|
|
Макс. балл
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
|
Посещение и подготовка к практическим занятиям
|
Вид СРС
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
|
26
|
Форма контроля
|
П
|
П
|
П
|
П
|
П
|
П
|
П
|
|
Макс. балл
|
3
|
3
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
|
Проработка дополнительного материала
|
Вид СРС
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
|
30
|
Форма контроля
|
ПК
|
ПК
|
ПК
|
ПК
|
ПК
|
ПК
|
ПК
|
|
Макс. балл
|
5
|
5
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
|
Текущий контроль знаний по темам курса
|
Номер темы
|
8
|
8
|
9
|
9, 10
|
11
|
11
|
12
|
|
30
|
Форма контроля
|
Т
|
Т
|
Т
|
Т
|
Т
|
Т
|
Т
|
|
Макс. балл
|
|
10
|
|
10
|
|
10
|
|
|
Условные обозначения: ДЗ – домашнее задание, У – участие в учебном процессе, ПК – проверка конспектов, П – проверка домашнего задания в устной форме, РЗ – самостоятельное решение задач
|
11 Политика курса
В ходе освоения дисциплины, в соответствии с тематическим планом и календарным графиком контрольных мероприятий, Вам предстоит выполнить следующую внеаудиторную работу:
-
готовится к каждому практическому занятию, то есть выполнять домашние задания;
-
изучить учебный материал, необходимый для успешного выполнения каждой практической работы;
-
самостоятельно решать задачи;
-
проработать обязательные, но не вошедшие в лекционный материал, темы курса и составить конспекты.
Задания для подготовки к практическим занятиям и на проработку дополнительного материала по дисциплине, требования по оформлению и методические указания по их выполнению будут выдаваться на предшествующем занятии.
Если Вы без опозданий посетите все занятия, будете готовы ко всем занятиям и активно работать них, выполните все задания качественно и в срок, то наберете максимальный балл, указанный в календарном графике контрольных мероприятий.
Участвовать в учебном процессе означает посещать занятия, быть готовым и активным в обсуждениях и работе группы, отвечать на вопросы преподавателя.
Ваша подготовка к практическим занятиям будет проверяться опросами, проверкой выполнения домашних заданий, участием в работе группы. Подготовка к занятию после его проведения оцениваться не будет. Несвоевременное выполнение СРС приводит к снижению балла за неделю. При опоздании более чем на неделю балл за выполнение домашнего задания выставляться не будет.
За нарушение дисциплины и опоздания на любые виды занятий балл за присутствие может быть снижен до 0,5. При удалении с занятия балл за посещение и подготовку к занятию будет равен 0.
Требуется соблюдать дисциплину на занятиях и вести себя в соответствии с правилами внутреннего распорядка университета.
В семестре предусмотрены два рубежных контроля знаний пройденного материала соответствующих разделов дисциплины в письменной форме в виде одного теоретического вопроса и одной задачи. При наличии полного ответа на вопрос и правильного решения задачи с выводом студент получает 100 баллов, если студент не отвечает на вопрос, не решает задачу или не сделает вывод по задаче, то баллы снижаются.
Если студент отсутствовал на занятии или контрольном мероприятии по уважительной причине, ему предоставляется возможность отработать его по индивидуальному заданию и во время, указанное преподавателем во время консультаций.
К рубежному контролю допускаются студенты, имеющие баллы по текущей успеваемости (ТУ).
По итогам ТУ и РК определяется рейтинг Р1 и Р2. Они определяются по следующей формуле
Р1(2) = ТУ1(2)*0,7 + РК1(2)*0,3
где Р1 – первый рейтинг,
Р2 – второй рейтинг,
ТУ1 – текущая успеваемость за первую половину семестра,
ТУ2 – текущая успеваемость за вторую половину семестра,
РК1 – первый рубежный контроль,
РК2 – второй рубежный контроль
Рейтинг не определяется, если студент не прошел РК или получил по РК менее 50 баллов. Студенты, пропустившие занятия или контрольные мероприятия по объективным причинам, имеют право на их прохождение в сроки, установленные деканом факультета, по письменному заявлению.
Пропущенные без уважительной причины занятия и контрольные мероприятия обучающиеся проходят на платной основе.
Оценка рейтинга допуска (РД) студента по дисциплине за семестр равна
РД = (Р1 + Р2)/2
Итоговая оценка (И) складывается из баллов за экзамен (ИК), баллов рейтинга допуска и соответствующих им весовых долей. Определяется по следующей формуле
И = РД*0,6 + ИК*0,4
где И – итоговая оценка;
РД – рейтинг допуск;
ИК – баллы за экзамен;
0,6 – весовая доля рейтинга допуска;
0,4 – весовая доля итоговых баллов.
Весовые доли ежегодно утверждаются ученым советом университета.
Экзамен проводится в тестовой форме. Каждый вариант теста содержит 50 тестовых заданий, каждое из которых оценивается в 2 балла.
12 Список литературы
Основная
-
Законодательные и нормативные акты РК по вопросам финансов, налогообложения, учета, правовых форм предпринимательства
-
Кадерова Н. Н. Корпоративные финансы: учебное пособие. – Алматы : Экономика, 2008. – 375 с.
Дополнительная
-
Корпоративные финансы : учебное пособие / А. С. Устюжанина, В. П. Петров, Е. В. Евсюков. – М. : Финансы и статистика, 2008. – 672 с.
-
Росс С. Основы корпоративных финансов / С. Росс. – М. : ИНФРА-М, 2009. – 437 с.
страница 1
|