страница 1
Титульный лист программы обучения по дисциплине (Syllabus)
|
|
Форма
Ф СО ПГУ 7.18.3/37
|
Министерство образования и науки Республики Казахстан
Павлодарский государственный университет имени С. Торайгырова
Докторантура и магистратура
Кафедра финансов
ПРОГРАММА ОБУЧЕНИЯ ПО ДИСЦИПЛИНЕ (Syllabus)
«Финансовый менеджмент (продвинутый курс)»
для магистрантов специальности 6М050900 «Финансы»
Павлодар
Лист утверждения программы по дисциплине (Syllabus) |
|
Форма
Ф СО ПГУ 7.18.3/38
|
УТВЕРЖДАЮ
Декан ФЭФ
______________Т.Я. Эрназаров
«____»___________20 г.
Составитель: старший преподаватель Мухамедова М.М. _______________
Кафедра финансов
ПРОГРАММА ОБУЧЕНИЯ ПО ДИСЦИПЛИНЕ
(Syllabus)
«Финансовый менеджмент (продвинутый курс)» для магистрантов
специальности 6М050900 «Финансы»
Программа разработана на основании рабочей учебной программы, утвержденной «__» ________ 20_г.
Рекомендована на заседании кафедры от «__»_________ 20_г.
Протокол №____
Зав. кафедрой _____________Н.С. Кафтункина «__»_________ 20_г.
Одобрена учебно-методическим советом финансово-экономического факультета «____»_________20_г. Протокол №____
Председатель УМС______________ А.Б. Темиргалиева «____» ________20__г.
1 Данные о преподавателях
Приемные часы преподавателя на кафедре (тел: 67-36-43, аудитория 511) по графику консультаций преподавателя.
2 Данные о дисциплине
Дисциплина является обязательной. Рабочая учебная программа составлена на основе ГОСО и типовой программы.
3 Трудоемкость дисциплины
Семестр
|
Количество кредитов
|
Количество контактных часов по видам аудиторных занятий
|
Количество часов самостоятельной работы студента
|
Форма контроля
|
всего
|
лекции
|
практи-ческие
|
лабора-торные
|
студий-ные
|
индивиду-альные
|
всего
|
СРМП
|
1
|
2
|
30
|
15
|
15
|
-
|
-
|
-
|
120
|
30
|
Экзамен
|
Всего
|
2
|
30
|
15
|
15
|
|
|
|
120
|
30
|
|
-
Цель и задачи дисциплины
Цель данного курса состоит в подготовке специалистов, владеющих в достаточной мере знаниями, умением и навыками для финансового менеджмента, в соответствии с государственным образовательным стандартом и требованиями работодателей. Раскрыть сущностные основы взаимодействия теории и практики финансового менеджмента, необходимость управления финансами, содержание его традиционных и специальных функций, роли и значения этого управления в современных условиях.
Основные задачи дисциплины «Финансовый менеджмент»:
-
формирование у студентов знание концептуальных основ финансового менеджмента и теоретического базиса управления собственным средствами, основным и оборотным капиталом предприятия;
-
формирование системы знаний о функциях, структуре и современных методах финансового менеджмента;
-
формирование представления о стратегии и тактике финансового управления в современной рыночной экономике;
-
привитие навыков практического использования полученных знаний в процессе деятельности предприятии.
5 Требования к знаниям, умениям и навыкам
После изучения курса магистранты должны будут иметь представления о:
-
теории и практики управления финансами предприятия в современных условиях;
-
основах финансовых вычислений;
-
особенностях организации финансов различных форм собственности и хозяйствования;
-
понятиях затрат, их состав и структуру, а также методы управления затратами;
-
роли капитала, цели и способы привлечения капитала;
-
основах формирования дивидендной политики.
После изучения курса магистрант будет знать:
-
теорию и практику управления финансами предприятия в современных условиях;
-
основы финансовых вычислений;
-
особенности организации финансов различных форм собственности и хозяйствования;
-
понятие затрат, их состав и структуру, а также методы управления затратами;
-
роль капитала, цели и способы привлечения капитала;
-
основы формирования дивидендной политики;
-
понятие и виды реструктуризации, методы ее проведения;
-
методы управления корпорационными рисками.
Участвуя в практических занятиях и выполняя задания, полученные для самостоятельной работы, магистрант научится:
-
рассчитывать доходности и риски портфелей;
-
анализировать капитал и его структуру;
-
прогнозировать денежные потоки инвестиционного проекта;
-
управлять денежными средствами;
-
анализировать вероятность банкротства;
-
формировать дивидендную политику.
К практическим применениям знаний по этой дисциплине относятся проведение финансовых расчетов, анализ принятия или не принятия проектов, проведение эффективного управления на предприятии финансами.
6 Пререквизиты
Для освоения данной дисциплины необходимы знания, умения и навыки приобретённые при изучении следующих дисциплин: «Высшая математика», «Макроэкономика», «Менеджмент организации», «Микроэкономика», «Бухгалтерский учет», «Компьютерные технологии», «Корпоративные финансы», «Рынок ценных бумаг», «Анализ финансовой отчетности» и др.
7 Постреквизиты
Знания, умения и навыки, полученные при изучении дисциплины необходимы для освоения следующих дисциплин: «Стратегический банковский менеджмент», «Риск менеджмент».
8 Тематический план дисциплины
8.1 Специальность 6М050900 «Финансы», 2012 год поступления
ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН ДИСЦИПЛИНЫ
|
№
|
Наименование тем
|
Количество контактных часов по видам занятий
|
лек
|
пр
|
СРМ
|
1
|
Риск и доходность: теория портфеля и модели оценки активов
|
2
|
2
|
15
|
2
|
Теория структуры капитала: модели Модильяни-Миллера: компромиссные модели
|
2
|
2
|
15
|
3
|
Критерии выбора вложений капитала
|
2
|
2
|
15
|
4
|
Дивидендная политика и структура капитала
|
2
|
2
|
15
|
5
|
Управление оборотным капиталом
|
1
|
1
|
15
|
6
|
Управление денежными средствами и ликвидными ценными бумагами
|
2
|
2
|
15
|
7
|
Краткосрочное финансовое планирование. Бюджет денежных средств.
|
2
|
2
|
10
|
8
|
Корпоративная реструктуризация
|
1
|
1
|
10
|
9
|
Управление корпорационными рисками
|
1
|
1
|
10
|
|
ИТОГО
|
15
|
15
|
120
|
9 Краткое описание дисциплины
Предметом данного курса являются основные концепции и метод финансового управления предприятием в условиях рыночной экономики. Изучаются методы финансового анализа и финансового планирования; способы выбора источников финансирования и формирования структуры капитала; оценка стоимости капитала; модели и оценки финансовых активов; методы; краткосрочного финансового управления; методы принятия инвестиционных решений, способы управления корпоративными рисками.
10 Компоненты курса
10.1 Перечень лекционных занятий
Тема 1. Риск и доходность: теория портфеля и модели оценки активов
Измерение риска портфеля ценных бумаг и выбор оптимального портфеля ценных бумаг. Модель оценки доходности финансовых активов. Линия рынка капитала и линия рынка ценных бумаг (СМL). Концепция ß - коэффициент. Теория арбитражного ценообразования. Альтернативная теория доходности и риска.
Рекомендуемая литература [1,6,8]
Тема 2. Теория структуры капитала: модели Модильяни-Миллера: компромиссные модели
Теория структуры капитала: модели ММ. Производный и финансовый риск в контексте рыночного риска. Модель Миллера. Оптимальная структура капитала. Модель Хамада: введение понятия рыночного риска. Подход в установлении целевой структуры капитала. Структура капитала и теория оценки опционов.
Рекомендуемая литература [2,4,10]
Тема 3. Критерии выбора вложений капитала
Критерии выбора вложений капитала. Необходимость формирования бюджета капиталовложений. Модифицированная внутренняя доходность. Сравнение различных критериев. Приведенная стоимость будущих затрат.
Рекомендуемая литература [5,6,10]
Тема 4. Дивидендная политика и структура капитала
Дивидендная политика и возможность ее выбора. Теория иррелевантности дивидендов Модильяни и Миллера. Теория предпочтительности дивидендов Гордона и Линтнера. Теория налоговой дифференциации Литценберга и Рамасвами. Сигнальная теория дивидендов и теория «клиентуры». Стабильность дивидендов. Три подхода формирования дивидендной политики и методики дивидендных выплат. Показатели оценки эффективности дивидендной политики АО.
Рекомендуемая литература [5,6,10]
Тема 5. Управление оборотным капиталом
Терминология оборотною капитала. Чистый оборотный капитал и финансово-эксплуатационные потребности. Источника краткосрочного финансирования. Преимущества и недостатки краткосрочного финансирования. Типы политики управления чистым оборотным капиталом: агрессивный, консервативный и умеренный.
Рекомендуемая литература [1,7,11]
Тема 6. Управление денежными средствами и ликвидными ценными бумагами
Управление наличностью. Определение оптимального уровня денежных средств: модель Баумоля, модель Миллера-Орра, модель Стоуна. Управление краткосрочными ценными бумагами: критерии отбора ликвидных ценных бумаг, агрессивная политика инвестирования.
Рекомендуемая литература [1,11,12]
Тема 7. Краткосрочное финансовое планирование. Бюджет денежных средств.
Назначение бюджета денежных средств. Этапы составления бюджета денежных средств. Планирование денежных потоков по видам деятельности.
Рекомендуемая литература [3,11,13]
Тема 8 Корпоративная реструктуризация
Причины слияний. Типы слияний. Регулирование слияний. Анализ слияния. Форма платежа при поглощении. Корпоративные альянсы. Операции LВО. Дробление производственных мощностей. Холдинговые компании. Финансовые затруднения и их последствия. Методы прогнозирования вероятности наступления банкротства. Модель Альтмана.
Рекомендуемая литература [1,2,14]
Тема 9. Управление корпорационными рисками
Понятие и виды рисков. Методы оценки степени риска. Приемы управления финансовым риском.
Рекомендуемая литература [,2,15,16]
10.2 Перечень и содержание практических занятий
Тема 1. Риск и доходность: теория портфеля и модели оценки активов
Измерение риска портфеля ценных бумаг и выбор оптимального портфеля ценных бумаг. Концепция ß - коэффициент.
Решение задач.
Рекомендуемая литература [1,6,8]
Тема 2. Теория структуры капитала: модели Модильяни-Миллера: компромиссные модели
Модель Миллера. Оптимальная структура капитала. Структура капитала и теория оценки опционов.
Решение задач.
Рекомендуемая литература [2,4,10]
Тема 3. Критерии выбора вложений капитала
Критерии выбора вложений капитала. Сравнение различных критериев. Приведенная стоимость будущих затрат.
Разбор примеров.
Рекомендуемая литература [5,6,10]
Тема 4. Дивидендная политика и структура капитала
Дивидендная политика и возможность ее выбора. Показатели оценки эффективности дивидендной политики АО.
Решение задач.
Рекомендуемая литература [5,6,10]
Тема 5. Управление оборотным капиталом
Оценка оборотного капитала. Анализ производственных запасов.
Решение задач.
Рекомендуемая литература [1,7,11]
Тема 6. Управление денежными средствами и ликвидными ценными бумагами
Определение оптимального уровня денежных средств. Управление краткосрочными ценными бумагами: критерии отбора ликвидных ценных бумаг, агрессивная политика инвестирования.
Решение задач.
Рекомендуемая литература [1,11,12]
Тема 7. Краткосрочное финансовое планирование. Бюджет денежных средств.
Планирование и анализ денежных потоков по видам деятельности.
Разбор примеров.
Рекомендуемая литература [3,11,13]
Тема 8 Корпоративная реструктуризация
Методы прогнозирования вероятности наступления банкротства. Модель Альтмана.
Решение задач.
Рекомендуемая литература [1,2,14]
Тема 9. Управление корпорационными рисками
Методы оценки степени риска. Приемы управления финансовым риском.
Решение задач.
Рекомендуемая литература [,2,15,16]
10.3 Содержание СРМП для специальности 6М050900 «Финансы» 2012 года поступления
№
|
Вид СРМ
|
Форма отчетности
|
Вид контроля
|
Объем в часах
|
1
|
Подготовка к лекциям
|
Конспект
|
Участие на занятии
|
24
|
2
|
Подготовка к практических занятиям, выполнение домашних заданий
|
Конспект
|
Участие на занятии,
устный опрос
|
24
|
3
|
Изучение материала, не вошедшего в содержание аудиторных занятий
|
Конспект
|
Проверка конспекта
|
36
|
4
|
Подготовка к контрольным мероприятиям
|
|
РК1, РК2, письменно
|
36
|
Всего:
|
120
|
10.4 Содержание тем СРМ
Тема 1. Риск и доходность: теория портфеля и модели оценки активов
Рассмотреть:
- Модель Марковица,
- Модель Шарпа,
- Модель Гордона,
- Модель Тобина.
Рекомендуемая литература [1,6,8]
Тема 2. Теория структуры капитала: модели Модильяни-Миллера: компромиссные модели
Рассмотрение моделей:
- Модель Миллера,
- Модель Хамада,
- Структура капитала и теория оценки опционов.
Рекомендуемая литература [2,4,10]
Тема 3. Критерии выбора вложений капитала
Пути, источники и критерии выбора вложений капитала.
Сходство между планированием капиталовложений и оценкой ценных бумаг. Правила принятия решений при формировании бюджета.
Рекомендуемая литература [5,6,10]
Тема 4. Дивидендная политика и структура капитала
Рассмотрение моделей:
- Модильяни и Миллера.
- Теория предпочтительности дивидендов Гордона и Линтнера.
- Теория налоговой дифференциации Литценберга и Рамасвами.
- Сигнальная теория дивидендов и теория «клиентуры».
Рекомендуемая литература [5,6,10]
Тема 5. Управление оборотным капиталом
Виды стратегии финансирования оборотных средств.
Методы и модели оптимального управления запасами.
Рекомендуемая литература [1,7,11]
Тема 6. Управление денежными средствами и ликвидными ценными бумагами
Рассмотрение моделей:
- модель Баумоля,
- модель Миллера-Орра,
- модель Стоуна.
Рекомендуемая литература [1,11,12]
Тема 7. Краткосрочное финансовое планирование. Бюджет денежных средств.
Необходимость формирования бюджета капиталовложений. Взаимосвязь планирования и бюджетирования. Методы составления бюджетов денежных средств. Преимущества и недостатки краткосрочного финансирования.
Рекомендуемая литература [3,11,13]
Тема 8 Корпоративная реструктуризация
Развитие процессов реструктуризации в РК. Пути проведения реструктуризации. Методы защиты от недружелюбных процессов слияний и поглощений. Ликвидация при банкротстве.
Рекомендуемая литература [1,2,14]
Тема 9. Управление корпорационными рисками
Виды рисков корпораций. Методы управления и снижения рисков корпораций. Зарубежный опыт управления рисками корпораций.
Рекомендуемая литература [,2,15,16]
10.5 Календарный график контрольных мероприятий текущей успеваемости для специальности 6М050900 «Финансы»
1 рейтинг
|
Всего
|
Недели
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
|
Максимальный балл за неделю
|
5
|
14
|
13
|
14
|
13
|
14
|
13
|
14
|
100
|
Посещение и подготовка к лекциям
|
Вид СРМ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
8
|
Форма контроля
|
У
|
У
|
У
|
У
|
У
|
У
|
У
|
ПК
|
Мак. Балл
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
Посещ. и подготовка к практическим (сем) занятиям, выполнение дом. заданий
|
Вид СРМ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
68
|
Форма контроля
|
-
|
П
|
П
|
П
|
П
|
П
|
П
|
П
|
Мак. Балл
|
1
|
10
|
9
|
10
|
9
|
10
|
9
|
10
|
Проработка дополнительного материала
|
Вид СРМ
|
-
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
24
|
Форма контроля
|
-
|
П
|
ПР
|
П
|
ПР
|
П
|
ПР
|
П
|
Мак. Балл
|
-
|
3
|
4
|
3
|
4
|
3
|
4
|
3
|
Рубежный контроль 1
|
100
|
|
2 рейтинг
|
Всего
|
Недели
|
9
|
10
|
11
|
12
|
13
|
14
|
15
|
|
|
Максимальный балл за неделю
|
14
|
13
|
15
|
14
|
15
|
14
|
15
|
|
100
|
Посещение и подготовка к лекциям
|
Вид СРМ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
|
7
|
Форма контроля
|
У
|
ПК
|
У
|
ПК
|
У
|
ПК
|
У
|
|
Мак. балл
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
|
Посещ. и подготовка к практическим (сем) занятиям, выполнение дом. заданий
|
Вид СРМ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
|
67
|
Форма контроля
|
П
|
П
|
П
|
П
|
П
|
П
|
П
|
|
Мак. балл
|
10
|
9
|
10
|
9
|
10
|
9
|
10
|
|
Проработка дополнительного материала
|
Вид СРМ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
ДЗ
|
|
26
|
Форма контроля
|
ПР
|
П
|
ПР
|
П
|
ПР
|
П
|
ПР
|
|
Мак. балл
|
3
|
3
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
|
Рубежный контроль 2
|
100
|
|
|
ДЗ –домашнее задание, У – участие в учебном процессе, ПК-проверка конспекта, П- проверка домашнего задания в устной форме, ПР- письменная работа.
. Рекомендована на заседании кафедры от «__»_______ 20 _г. Протокол №____
Зав. кафедрой _____________ Н.С. Кафтункина «____» ________20__г.
11 Политика курса
В ходе освоения дисциплины, в соответствии с тематическим планом и календарным графиком контрольных мероприятий, Вам предстоит выполнить следующую внеаудиторную работу:
-
готовится к каждому практическому занятию, т.е. выполнить домашние задания;
-
изучить учебный материал, необходимый для успешного выполнения каждой практической работы;
-
самостоятельно решать задачи;
-
проработать обязательные, но не вошедшие в лекционный материал, темы курса и составить конспекты.
Задания для подготовки к практическим занятиям и на проработку дополнительного материала по дисциплине, требования по оформлению и методические указания по их выполнению будут выдаваться на предшествующем занятии.
Сроки выполнения СРМ могут изменяться в соответствии с расписанием занятий.
Если Вы без опозданий посетите все занятия, будете готовы ко всем занятиям и активно работать них, выполните все задания качественно и в срок, то наберете максимальный балл, указанный в календарном графике контрольных мероприятий.
Участвовать в учебном процессе означает посещать занятия, быть готовым и активным в обсуждениях и работе группы, отвечать на вопросы преподавателя.
Требуется соблюдать дисциплину на занятиях и вести себя в соответствии с правилами внутреннего распорядка университета. Дисциплина предусматривает два рубежных контроля знаний пройденного материала соответствующих разделов дисциплины. Рубежный контроль проводится в письменной форме. Максимальный балл за рубежный контроль равен 100 и выставляется только при условии правильного выполнения всех заданий. К рубежному контролю допускаются магистранты, имеющие баллы по текущей успеваемости (ТУ). По итогам ТУ и РК определяется рейтинг Р1 и Р2. Они определяются по следующей формуле
Р1(2) = ТУ1(2)*0,7 + РК1(2)*0,3
где Р1 – первый рейтинг,
Р2 – второй рейтинг,
ТУ1 – текущая успеваемость за первую половину семестра,
ТУ2 – текущая успеваемость за вторую половину семестра,
РК1 – первый рубежный контроль,
РК2 - второй рубежный контроль
Рейтинг не определяется, если магитрант не прошел РК или получил по РК менее 50 баллов. В данном случае декан устанавливает индивидуальные сроки сдачи РК.
Оценка рейтинга допуска (РД) студента по дисциплине за семестр равна
РД = (Р1 + Р2)/2
Итоговая оценка (И) складывается из баллов за экзамен (ИК), баллов рейтинга допуска и соответствующих им весовых долей. Определяется по следующей формуле
И = РД*0,6 + ИК*0,4
где И – итоговая оценка,
РД – рейтинг допуск,
ИК – баллы за экзамен,
ВДРД - весовых долей рейтинг допуска (0,6),
ВДИК - весовых долей итоговых баллов (0,4)
Весовые доли ежегодно утверждаются ученым советом университета.
Рубежный контроль проводится в письменной форме. Каждому магитранту раздаются два вопроса. При наличии полных ответов на все вопросы студент получает 100 баллов, если студент не отвечает на один из вопросов или не раскрывает определения и элементы вопроса, то баллы снижаются. Экзамен проводится по тестам. В каждом варианте 30 вопросов.
12 Список литературы
Основная
-
Сапарова Б. Финансовый менеджмент: учебное пособие. – Алматы: Экономика, 2008.– 848 с.
-
Кафтункина Н С Финансовый менеджмент (часть 1,2): учебное пособие. – Павлодар, 2005. – 87 с.
-
Найденова Р.И. Финансовый менеджмент: учебное пособие. – М. : КНОРУС, 2009. – 208 с.
Дополнительная
-
В.В. Ковалев. Основы теории финансового менеджмента. – М. :Проспект, 2007.
-
Бланк И. Концептуальные основы финансового менеджмента. – Киев, 2007.
-
Т.В. Теплова. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями. – М.; 2005.
-
Финансовый менеджмент. Под ред. В.И. Шохина. – М. : ИД ФБК-ПРЕСС, 2004.
-
Бланк И. Энциклопедии финансового менеджмента. – Киев, 2003.
-
Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер.с англ. – М. : ЗАО «Олимп – Бизнес», 2003.
-
Бригхем Ю., Гапенски Л., финансовый менеджмент. В 2х т.: Пер. с англ./ Под ред. В.В. Ковалева. – СПб. : Экономическая школа, 2004.
-
Бригхем Ю. Финансовый менеджмент : учебное пособие. – СПб. : Питер, 2005. – 960 с.
-
Ван Хорн Джеймс К., Вахович (мл.) Джон М. Основы финансового менеджмента. 11-е издание. Пер. с англ. – М. : Издательский дом «Вильямс», 2005. – 992с.
-
Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. – М. : ИНФРА-М, 2003. – 1028 с.
-
Додж М., Стинсон К. Эффективная работа: Microsoft Office Excel: Пер. с англ. – СПб. : Питер, 2005. – 1088с.
-
С. Росс и др. Основы корпоративных финансов. Пер. с англ. – М. : Лаборатория Базовых Знаний, 2001. – 720с.
-
Аль-Пари
-
Банки Казахстана
-
Вестник Евразийского гуманитарного института
-
Вестник Инженерной академии Республики Казахстан
-
Вестник Казахского национального университета им. Аль-Фараби. Серия экономическая
-
Вестник Казахского экономического университета им. Т. Рыскулова
-
Каржы-Каражат – Финансы Казахстана
-
Транзитная экономика.
-
Экономика и статистика
страница 1
|