Анализ динамики состава и структуры активов баланса позволяет установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и его отдельных видов.

При анализе активов изучается их наличие, состав, структура и происшедшие в них изменения. Анализ структуры активов в целом и его отдельных группировок позволяет судить о рациональном размещении. В ходе анализа производится оценка производственного потенциала, в состав которого включаются стоимость основных средств, производственных запасов, незавершенного производства, животных на выращивании и откорме, а также незавершенные капитальные вложения и стоимость оборудования к установке. Затем рассчитывают коэффициент имущества производственного назначения.

Следующим моментом анализа является расчет коэффициента мобильности активов предприятия.

Другим показателем, характеризующим эффективность размещения активов предприятия, является коэффициент соотношения мобильных и иммобильных средств.

Далее анализируют состав, структуру и динамику текущих активов. К наиболее мобильным активам относят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (инвестиции). Для характеристики мобильности текущих активов рассчитывают коэффициент мобильности оборотных средств как отношение наиболее мобильных активов и стоимости текущих активов. Этот коэффициент показывает долю абсолютно готовых к платежу средств в общей сумме средств, направляемых на погашение текущих обязательств.

Следующим этапом анализа является изучение источников образования активов баланса. При этом следует иметь в виду, что пополнение имущества предприятия может осуществляться за счет собственного и заемного капитала, соотношение которых и определяет финансовую устойчивость предприятия.

В условиях рынка деятельность предприятия и его развитие осуществляется преимущественно за счет самофинансирования, т.е. собственного капитала. И лишь при нехватке собственных финансовых ресурсов привлекаются заемные средства. Поэтому особое значение приобретает финансовая независимость от внешних заемных источников, хотя обойтись без них практически невозможно.

В процессе анализа источников формирования активов устанавливается фактический размер собственного и привлеченного капитала, их изменения за отчетный период и причины этих изменений. Главное внимание при этом уделяется собственному капиталу: определяют не только его фактический размер, но и удельный вес его в общей сумме капитала. Этот показатель называют и коэффициентом собственности, и независимости и автономии, но суть его одна: по нему судят, насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования и способно маневрировать собственными средствами. Рост его говорит об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущем. Нормативное значение этого показателя составляет 0,5 - 0,6.

Использование заемных средств характеризуется следующими показателями: коэффициенты зависимости, финансирования, соотношения заемных и собственных средств, финансовой устойчивости или покрытия инвестиций, долгосрочного привлечения заемных средств, инвестирования.

Коэффициент зависимости является обратным показателем коэффициента независимости. Данный показатель характеризует долю долга в общей стоимости капитала.

Чем ниже уровень этого коэффициента, тем надежнее для банков и кредиторов финансирование. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных.

Обратным показателем коэффициента финансирования является коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Этот коэффициент указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на каждый тенге вложенных в активы собственных средств.

Важным показателем, характеризующим степень независимости предприятия, является коэффициент финансовой устойчивости или покрытия инвестиций. Он характеризует долю собственных и долгосрочных заемных средств в общем капитале предприятия. Нормальное его значение составляет от 0,75 до 0,9.

4 Анализ собственного и заемного капитал

Источниками образования собственных средств предприятия являются уставный капитал, дополнительный оплаченный капитал, резервный капитал и нераспределенный доход (убыток).

Чтобы определить размер, сумму собственных оборотных средств, необходимо из суммы собственного капитала вычесть итог раздела 1 актива баланса.

На практике для финансирования каптальных вложений и приобретения основных средств используются долгосрочные кредиты и займы, которые приравниваются и в связи с этим прибавляются к собственному капиталу.

При анализе собственного капитала важно определить не только абсолютную величину собствееного оборотного капитала, но и его удельный вес в общей величине собственного капитала. Таким показателем является коэффициент маневренности, который показывает какая часть собственных средств находится в мобильной форме. Одним из главных показателей финансовой устойчивости предприятия является коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования, его называют коэффициентом покрытия. Он рассчитывается отношением собственных оборотных средств к стоимости ТМЗ.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется не только составом источников средств, но и правильностью из вложения в активы финансовой отчетности. Поэтому важно изучить состав и структуру заемных средств предприятия.

Для этого отчетные показатели отдельных статей заемных средств сопоставляют с групповыми итогами, определяют отклонения от базисных и рассчитывают относительные величины. Далее проводят сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Ориентировочно соотношение между ними 2:1. Если кредиторская задолженностьне обеспечена дебиторской, то такое положение можно оценить как неблагоприятное, т.к. оно может вызвать замедление обращения в деньги некоторой ликвидной части собственных средств. Причинами крайне низкой обеспеченнсти кредиторской задолженности дебиторской задолженностью является неблагополучное положение как с дебиторами, так и с кредиторами, их взаимные платежи. Наличие кредиторской задолженности не только за товары и услуги, но и по расчету с бюджетом и по оплате труда характеризует предприятия с отрицательной стороны.

Методические рекомендации

Студенты должны выполнить задания, включенные в практическое занятие по данной теме.

1. Дюсембаев К.Ш. Анализ финансового положения предприятия: Учебное пособие.-

1. 
   Назарбаев Н.А. Казахстан – 2030. Процветание, безопасность и улучшение благосостояния всех казахстанцев. Послание Президента страны народу Казахстана.
   

3.Дюсембаев К.Ш. Анализ финансового положения предприятия: Учебное пособие.- Алматы: Экономика, 1998.

4.Дюсембаем К.Ш., Егембердинова С.К., Дюсембаева З.К. «Аудит и анализ финансовой отчетности. А., 1999.

5. «Анализ хозяйственной деятельности в промышленности» Под ред. В.В.Стражева. Минск, 1999.

6. Г.В.Савицкая «Анализ хозяйственной деятельности предприятия». Минск, 2000.

7. «Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование» Под ред. проф. М.И.Баканова и проф. А.Д. Шеремет. М., 1999.

8. Эрик Хелферт. Техника финансового анализа, М, 1996

9. Хонгрен Ч.Т., Фостер Дж. Бухгалтерский учет: управленческий аспект:Пер. с англ./Под ред. Я.В. Соколова. - М.: Финансы и статистика, 2003.

10. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М., 2001 год

11. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. Минск, 1995

12.Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия. М., 2001.

13.Справочник по функционально-стоимостному анализу, М, 1998

14.А.Д.Шеремет, Е. В.Негашев «Методика финансового анализа». Учебное пособие, М., 1999.

15. Чучелов Е.А., Бессонов Н.И. Приемы экономического анализа, 1998.

16.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: ИНФРАМ, 1995.

17.Русак Н.А. Анализ финансового положения предприятия. Учебник «Анализ хозяйственной деятельности в промышленности». Под общ.ред. В.И.Стражева. Минск: Вышэйная школа, 1995.

18.Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М.: АО «ДИС», «МВ - Центр», 1994.

19.Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 1995.

20.О бухгалтерском учете. Указ Президента РК, имеющий силу Закона, от 26 декабря 1995 г., № 2732.

21.Стандарты бухгалтерского учета. Национальная комиссия РК. А., 1996.

22.Методические рекомендации по составлению финансовой отчетности. Утверждены директором Департамента методологии бухгалтерского учета и аудита. Министерства финансов РК 21.05.97, №7 (Бюллетень бухгалтера, 1997, № 29)

23.О банкротстве. Закон РК от 07.04.95, № 2173

24.Банкротство: реабилитационные прцедуры и ликвидация. Сборник нормативных документов (сост. Балмуканова С.У. и др.) под ред. Молоканова А.А. А.: МЧНВП «Гамма», 1997.
Дополнительная

1. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: изд-во «Перспектива», 1995.

2. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия (практическое пособие). «Бизнес-школа», Интел-Синтез, 1994.

3. Клейнер Г.Б., Петросян Д.С. Оценка финансового состояния предприятия. Финансовые и бухгалтерские консультации. Контакт. Инвест Фонд, 1994.