Он включает платежи и поступления по транспортным перевозкам; страхованию; электронной, космической, телеграфной, телефонной, почтовой и другим

Он выражает соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капита­лов, а также предоставленных и полученных международных кредитов. По эко­номическому содержанию эти операции делятся на две категории: международ­ное движение предпринимательского и ссудного капитала.

Заключительные статьи платежного баланса отражают операции с ликвид­ными валютными активами, в которых участвуют государственные валютные органы, в результате чего происходит изменение величины и состава центра­лизованных золотовалютных резервов.

Основополагающим для составления платежного баланса является метод двойной записи международных сделок: каждой регистрируемой операции соот­ветствует платеж в той или иной форме, а баланс платежей и поступлений должен сходиться. Система двойной бухгалтерской записи, используемая при составле­нии платежного баланса, означает, что каждая операция представлена двумя за­писями, имеющими одинаковое значение. Одна из них регистрируется как «кре­дит» и имеет положительное значение, а их сумма должна равняться нулю.

Большинство записей в платежном балансе касается операций, в которых одни экономические ценности предоставляются или приобретаются в обмен на другие. В этом случае кредитовые и дебетовые части в системе регистрации автоматически возникают после записи двух равных величин в статьи, соот­ветствующие обоим предметам. Например, экспорт некоего товара регистри­руется в статистике по товарам, а оплата этого экспорта регистрируется в ста­тистике банковских операций по изменениям в активе и пассиве.
Различают платежный баланс за определенный период (год, квартал, месяц) и платежный баланс на определенную дату. Хотя платежный баланс на дату не фиксируется в форме публикуемых статистических показателей, но он отражает изменения со дня на день соотношений платежей и поступлений, которые подлежат исполнению на определенную дату. Платежный баланс за опреде­ленный период представляет собой соотношение платежей и поступлений за данный отрезок времени и позволяет выявить изменения в международных экономических отношениях страны, состояние и развитие ее экономики.

Платежный баланс активен, если валютные поступления пре­вышают платежи, и пассивен, если платежи превышают поступ­ления.

2. 
   Показатели платежного баланса и методы классификации его статей.
   

В настоящее время эти рекомендации положены в основу составления платежных балансов стран — членов МВФ. В то же время отдельные страны вносят в правила составления платежных балансов свои элементы, обусловленные особенностями их экономики, внешнеэкономического положения, принятой системы наци­онального счетоводства. Поэтому сопоставление показателей платежных балансов отдельных стран всегда содержит определенную долю условности и неточности, избежать которых невозможно.

Международные платежные отношения прошли длительный путь развития. Вместе с ними развивается и претерпевает опреде­ленные изменения методология составления и анализа платежных балансов. Современные формы представления платежного балан­са являются результатом длительной эволюции теории платеж­ного баланса и практики его составления.

Первые попытки учета масштабов и оценки последствий меж­дународных экономических операций появились в Англии в конце XIV в. и были связаны с экономическими воззрениями раннего меркантилизма. Стремление предотвратить отлив из страны золо­та, которое олицетворялось с национальным богатством, вызвало
необходимость осмысления природы и оценки масштабов вне­шней торговли, а затем и других внешнеэкономических операций. Само понятие «платежный баланс» было впервые введено в экономическую теорию Джеймсом Стюартом в 1767 г.. но составление
платежного баланса и охват входящих в него операций до начала
XX в. понимались в разных странах неодинаково.

Практически все видные представители экономической науки, начиная от А. Смита и Д. Рикардо, отдали дань, проблеме равно­весия платежного баланса, внося новые элементы и представления в процесс составления платежных балансов. Переход капитализма в современную стадию, отмеченный ростом вывоза капитала, быстрым развитием других международных экономических опера­ций, привел к расширению содержания платежных балансов. Од­новременно возрастает необходимость и совершенствуется прак­тика учета международных расчетов как следствие усиления роли государства в формировании и урегулировании платежных балан­сов. Возрастает роль государственных экономических учрежде­ний — казначейства, бюджетных и кредитных органов, таможен­ных и других учреждений, деятельность которых включает сбор и анализ данных о международных расчетах.

К началу XX в. наиболее полное развитие методы составления платежного баланса получили в США и Великобритании. Первая официальная публикация платежного баланса США была подго­товлена министерством торговли в 1923 г. по показателям 1922 г. Предыдущие публикации принадлежали отдельным исследовате­лям и не имели официального характера. Одним из последствий превращения США после первой мировой войны в страну-креди­тор и в мировой финансовый центр стал повышенный интерес к составлению баланса международных экономических операций, который был бы достаточно точным и подробным, чтобы служить ориентиром для выработки надлежащей экономической политики. С этой целью министерство торговли США скорректировало дан­ные и методику первой официальной публикации и опубликовало платежный баланс США за 1923 г., данные которого в целях анализа были сгруппированы по трем разделам: текущие опера­ции, движение капиталов, операции с золотом и серебром.

В 1943 г. американский экономист X. Лэри составил платежный баланс США за 1919—1939 гг. Его форма послужила основой для составления платежного баланса США после второй мировой войны. С 1946 г. квартальные и годовые отчеты о платежном балансе стали печататься министерством торговли США в жур­нале «Surwey of Current Business». Примерно так же прошел про­цесс разработки и анализа показателей платежного баланса в Ве­ликобритании и ряде других стран. Платежный баланс, составлен­ный Лэри за 1919—1939 гг., и последующие официально опубликованные платежные балансы США и ряда других стран.

Формирование мирового хозяйства требовало сопоставления показателей международных расчетов отдельных стран. Поэтому принципы составления платежного баланса отдельных стран под­вергаются все большей унификации. Достижению определенного единообразия в представлении данных международных расчетов способствовала деятельность Лиги наций и МВФ.

Эксперты Лиги наций провели работу по стандартизации мето­дики составления платежных балансов. Публикация Лигой наций в 1924 г. данных о платежных балансах 13 стран за 1922 г. положила начало международному сопоставлению этих показа­телей. В 1927 г. Лигой наций были предложены схема и ряд рекомендаций, в которых за образец брались главным образом платежные балансы США и Англии.

В результате уточнений, внесенных экспертами Лиги наций, была создана схема составления платежного баланса, которая в 1947 г. была опубликована как документ ООН. Он стал итогом деятельности Лиги наций в указанной области, одновременно послужив базой для разработки формы и принципов составления платежного баланса Международным валютным фондом.

МВФ продолжал разработку методики унификации схемы пла­тежного баланса, результаты которой находят отражение в пери­одически переиздаваемом Руководстве по платежному балансу. В настоящее время публикации платежных балансов стран —

членов МВФ осуществляются на основе правил, содержащихся в издании Руководства 1993 г. Предложенная МВФ схема в общих чертах повторяет принятую систему построения статей платежных балансов ведущих стран, но с некоторыми модификациями, кото­рые делают эту схему универсальной и позволяют сравнивать и анализировать платежные балансы не только развитых, но и раз­вивающихся государств, а также государств, осуществляющих переход к рыночной экономике.

Классификация статей платежного баланса по методике МВФ

1. 
   Текущие операции
   
2. 
   Товары
   

Доходы от инвестиций

Прочие услуги и доходы

Частные односторонние переводы

Официальные односторонние переводы

Итог: А. Баланс текущих операций

B. Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал
Прямые инвестиции

Портфельные инвестиции

Прочий долгосрочный капитал

Итог: А + В (соответствует концепции базисного баланса в США)

C. Краткосрочный капитал

D. Ошибки и пропуски

Итог: А + В + С + D (соответствует концепции ликвидности в США)

E. Компенсирующие статьи

Переоценка золото-валютных резервов, распределение и использова­ние СДР

F. Чрезвычайное финансирование

G. Обязательства, образующие валютные резервы иностранных официальных органов

Итог: A + B + C + D + E + F + G (соответствует концепции официальных расчетов в США) Н. Итоговое изменение резервов СДР Резервная позиция в МВФ Иностранная валюта Прочие требования Кредиты МВФ.

1. 
   счет текущих операций;
   
2. 
   счет движения капитала и финансовых операций;
   
3. 
   изменение официальных резервов.
   

Иногда активы и пассивы данной страны наращиваются без осязаемых потоков ценностей между странами. Наиболее час­тым примером такого рода является невозвращение в "свою" страну прибылей отечественных корпораций, реинвестируемых в иностранных фирмах. В этом случае отечественная материнс­кая компания увеличивает свои активы за рубежом, но не ре­патриирует их в "свою" страну в виде дивидендов. В обычной государственной статистике такие прибыли и их реинвестиро­вание за границей полностью исключаются из статей платеж­ного баланса, как будто никаких международных сделок не про­изошло, пока эти прибыли не будут репатриированы в страну материнской компании.

В макроэкономических моделях сальдо счета текущих опе­раций обычно изображается как разность:

Экспорт Импорт Чистый Абсорбция

(и экспорто- (и иморто- экспорт

подобные подобные

операции) операции)

Абсорбция - часть валового внутреннего продукта, реализуе­мая отечественным домашним хозяйствам, фирмам и правитель­ству данной страны. Когда страна сталкивается с дефицитом ба­ланса по текущим операциям, это означает, что ее расходы по оплате импорта превосходят доходы, полученные от экспорта. Этот дефицит финансируется либо с помощью зарубежных зай­мов, либо путем продажи части активов иностранцам, что и от­ражается в счете движения капиталов. Эти сделки ведут к сокра­щению чистых зарубежных активов.

Чистые зарубежные активы (Net foreign assets, NFA) - раз­ность между величиной зарубежных активов, которыми владеют отечественные резиденты, и величиной национальных активов, которыми владеют иностранцы.

Исчерпание кредита и пользующихся спросом активов при­водит к необходимости макроэкономической корректировки те­кущего счета платежного баланса. Корректировка предполагает либо увеличение доходов от экспорта товаров и услуг за границу, либо сокращение расходов по импорту, в том числе и с по­мощью внешнеторговых ограничений (введение тарифов на им­порт, импортных квот и т.д.). В случае ограничительной внеш­неторговой политики макроэкономическая корректировка ока­зывается весьма болезненной для отечественных потребителей, так как они сталкиваются с возросшими ценами как на импорт­ные, так и на отечественные товары. При этом состояние теку­щего счета платежного баланса улучшается только в краткосроч­ном периоде, так как в долгосрочной перспективе (даже в том случае, когда торговые партнеры не предпринимают ответных ограничительных мер) чистый экспорт из данной страны умень­шится вследствие повышения курса национальной валюты.

Продажа иностранных активов увеличивает запасы иностран­ной валюты, а их покупка — уменьшает их. Поэтому баланс дви­жения капитала и финансовых операций показывает чистые по­ступления иностранной валюты от всех сделок с активами.

Положительное сальдо счета движения капитала и финансо­вых операций определяется как чистый приток капитала в стра­ну. Наоборот, чистый отток (или вывоз капитала) возникает на фоне дефицита счета движения капитала и финансовых опера­ций, когда расходы на покупки активов за границей превосходят доходы от их продажи за рубеж.

Принятая МВФ система классификации статей платежного баланса используется странами—членами Фонда, включая Россию, как основа национальных методов классификации. При этом характер международных расчетов отдельных стран диктует и особенности составления ими платежных балансов. Платежные балансы развитых и развивающихся стран существенно различаются по содержанию. Есть и особенности в расчетах отдельных стран, которые находят отражение в платежных балансах. Для стран, входящих в Организацию экономического сотрудничества и раз­вития (ОЭСР), характерна система составления платежных балан­сов на основе методов, принятых в США и других ведущих странах, которые отличаются от схемы, рекомендованной МВФ, в некоторых деталях.

Схемы платежного баланса, принятые в настоящее время МВФ и ОЭСР, учитывают общие черты, свойственные всем развитым странам, и предоставляют каждой из них возможность вносить свои с учетом специфических финансовых операций. Как правило, такие особенности связаны с методами измерения сальдо платеж­ного баланса и его покрытия. Россия после своего вступления в МВФ также регулярно публикует свой платежный баланс.
9.3Аналитическое представление платежного баланса Казахстана.

Аналитическое представление платежного баланса в отличие от стандартного, разработанного в соответствии с рекомендациями МВФ, является его упрощенным пред­ставлением, в котором выделены особенно важные пози­ции, оказывающие основное влияние на сальдо платежно­го баланса.

Вариант аналитического представления платежного ба­ланса Казахстана за 2000—2002 гг. приведен в таблице 11.1. Сальдо по каждой статье показано в строке с названием статьи.

1. Из таблицы 11.1 видно, что отрицательный баланс по текущим операциям в 2001 году по сравнению с 2000 годом увеличился в 1,6 раза. В 2002 году отрицательное сальдо сокра­тилось почти в два раза и составило 596 млн. долл. США.

2.Как видно из таблицы, рост дефицита текущего счета в году связан с сокращением почти вдвое положительного сальдо торгового баланса. Причем это был связано как с некоторым сокращением экспорта, так и увеличением импорта. В году благодаря росту экспорта товаров сальдо торгового баланса восстановилось на уровне 2000 года.

3.По балансу услуг Казахстан имел отрицательное сальдо, которое неуклонно возрастало (в 2001 году — в 1,7 раза, в 2002 году — в 1,4 раза). Это связано с тем, что, несмотря на рост экспорта услуг, их импорт возрастал еще большими темпами.

4. 
   По доходам Казахстана отрицательное сальдо баланса в 2002 году сократилось по сравнению с 2001 годом на 13%. Заметно (на 11%) сократились доходы прямых инвесторов, что связано не с сокращением значительного притока прямых ино­странных инвестиций, а с увеличением капитальных затрат на реализацию инвестиционных проектов.
   
5. 
   Таким образом, общее отрицательное сальдо по товарам, услугам и доходу в 2001 году увеличилось в 1,4 раза, а в 2002 году оно сократилось почти вдвое.
   
6. 
   Текущие трансферты (техническое содействие, гранты, гуманитарная помощь и другие) в 2001 году несколько сокра­тились по сравнению с 2000 годом, а в 2002 году — более чем в два раза.
   
7. 
   В соответствии с теорией платежного баланса отрица­тельное сальдо текущего счета должно покрываться за счет по­ложительного сальдо счета операций с капиталом и финансами, а также операций с официальными резервами.
   

8. 
   Все операции в счете капиталов и финансов можно раз­делить на операции, неконтролируемые Правительством и Нацбанком Казахстана, и, наоборот, контролируемые ими. Это изоб­ражено в аналитическом представлении платежного баланса в
   виде разделов В и D.
   
9. 
   Нетто ошибок и пропусков представлено в виде раздела. С сразу же за тем разделом, где, по-видимому, и содержатся основные ошибки, связанные с недостатком информации по
   операциям с капиталом и финансами, не контролируемыми Правительством и Нацбанком.
   

11. 
    Положительный баланс иностранных прямых инвести­ций за 2002 год в 2138 млн. долл. США сократился на 24% по сравнению с базовым периодом, что, по мнению Нацбанка, было обусловлено главным образом вложениями в акционерный ка­питал иностранных предприятий и банков в виде диверсифика­ции инвестиций и расширения рынков сбыта.
    
12. 
    Финансирование (нетто-освоение) прямых инвестиций сократилось на 20%, что и явилось главной причиной умень­шения положительного баланса иностранных прямых инвестиций.
    
13. 
    Негативный баланс портфельных инвестиций за 2002 год составил свыше 1247 млн. долл. США и был обусловлен как ростом иностранных активов резидентов, так и дальнейшим снижением обязательств. Рост активов Правительства обуслов­лен имитированием евробондов.
    
14. 
    Нетто-приток средств по операциям средне- и долго­срочного заимствования в 2002 году составил 823 млн. долл. США, превысив в 1,6 раза аналогичный показатель 2001 года,
    был обеспечен за счет активного освоения ссуд и займов пред­приятиями и банками республики.
    
15. 
    Нетто-отток по операциям с краткосрочными инвести­циями составил 318 млн. долл. США в сравнении с притоком в 627 млн. долл. США в 2001 году.
    
16. 
    Нетто ошибок и пропусков по отношению к ВВП в 2002 году составляло 0,5 %, что намного ниже предельно допусти­мой погрешности (7 %). Ранее погрешность была на порядок выше, однако находилась в пределах допустимой.
    
17. 
    Общий положительный по величине баланс операций счета капитала и финансов без учета операций, контролируемых Правительством и Нацбанком, в 2001 году сократился в полтора раза, а в 2002 году, наоборот, увеличился в 1,4 раза. Это позволило Нацбанку в 2000—2002 годах наращивать меж­дународные резервы.
    

19. В 2001 и 2002 годах не привлекались кредиты МВФ, поскольку в этом не было необходимости благодаря общему положительному балансу. В то же время они и не предоставлялись, как это было в 2000 году, а весь избыток средств пошел на