1              Целью настоящего МСФО (IFRS) является установление правил для финансовой отчетности предприятия, которое осуществляет объединение бизнеса. В частности, он устанавливает, что все объединения бизнеса должны учитываться с применением метода приобретения. Таким образом, покупатель признает идентифицируемые активы, обязательства и условные обязательстваприобретаемого предприятия по их справедливой стоимости на дату приобретения, а также признаетгудвил, который в последующем проверяется на обесценение, а не амортизируется.

 

СФЕРА ПРИМЕНЕНИЯ

2              За исключением случаев, приведенных в пункте 3, предприятия должны применять настоящий МСФО (IFRS) при учете объединений бизнеса.

3              Настоящий МСФО (IFRS) не применяется к:

(a)           объединениям бизнеса, в которых отдельные предприятия или виды коммерческой деятельности объединяются для образования совместного предпринимательства;

(b)           объединениям бизнеса, включающим предприятия или виды коммерческой деятельности, находящиеся под общим контролем;

(c)           объединениям бизнеса, включающим два и более взаимных предприятия;

(d)           объединениям бизнеса, в которых отдельные предприятия или виды коммерческой деятельности объединены по договору для образования отчитывающегося предприятия без получения непосредственной доли участия (например, объединения, в которых отдельные предприятия объединяются по договору для создания корпорации с двойным листингом).

 

Определение объединения бизнеса

4               Объединение бизнеса - это объединение отдельных предприятий или видов коммерческой деятельности в одно отчитывающееся предприятие. Результатом почти всех объединений бизнеса является то, что одно предприятие (покупатель) получает контроль над одним или несколькими другими видами коммерческой деятельности (приобретаемыми предприятиями). Если предприятие получает контроль над одним или несколькими другими предприятиями, не являющимися видами коммерческой деятельности, то объединение таких предприятий не будет являться объединением бизнеса. Когда предприятие приобретает группу активов или чистых активов, которые не являются видом коммерческой деятельности, то оно должно распределить стоимость этой группы между отдельными идентифицируемыми активами и обязательствами данной группы, основываясь на относительных справедливых стоимостях на дату приобретения.

5              Объединение бизнеса может быть осуществлено самыми разными способами в силу юридических, налоговых и других причин. Это может быть покупка предприятием собственного капитала другого предприятия, покупка всех чистых активов другого предприятия, принятие на себя обязательств другого предприятия или покупка части чистых активов другого предприятия, которые совместно образуют один или несколько видов коммерческой деятельности. Объединение бизнеса может осуществляться посредством выпуска долевых инструментов, перевода денежных средств, эквивалентов денежных средств или других активов или комбинации этих способов. Операция может осуществляться между акционерами объединяющихся предприятий или между одним предприятием и акционерами другого предприятия. Это может быть учреждение нового предприятия для контроля над объединяющимися предприятиями или чистыми переданными активами или реструктуризация одного или нескольких объединяющихся предприятий.

6              Объединение бизнеса может привести к возникновению отношений «материнское предприятие - дочернее предприятие», при которой покупатель является материнским предприятием, а приобретаемое предприятие - дочерним предприятием покупателя. В таких случаях покупатель применяет настоящий МСФО (IFRS) в своей консолидированной финансовой отчетности. Он отражает свою долю участия в приобретаемом предприятии в выпускаемой им индивидуальной финансовой отчетности в качестве инвестиции в дочернее предприятие (см. МСФО (IAS) 27 «Консолидированная и индивидуальная отчетность предприятия»).

7              Объединение бизнеса может включать приобретение чистых активов другого предприятия, в том числе гудвил, а не приобретение собственного капитала другого предприятия. Такое объединение бизнеса не приводит к возникновению отношений «материнское предприятие - дочернее предприятие».

8              Соответствуют определению объединений бизнеса и, следовательно, входят в сферу применения настоящего МСФО (IFRS) объединения бизнеса, в которых одно предприятие получает контроль над другим предприятием, но для которых дата получения контроля (то есть дата приобретения) не совпадает с датой или датами приобретения доли собственности (то есть датой или датами обмена). Такая ситуация может возникнуть, например, когда объект инвестиций заключает соглашения с некоторыми своими инвесторами об обратной покупке акций, и в результате контроль над объектом инвестиций меняется.

9              Настоящий МСФО (IFRS) не устанавливает порядок учета долей участия в совместном предпринимательстве для участников совместного предпринимательства (см. МСФО (IAS) 31 «Участие в совместном предпринимательстве»).

 

Объединения бизнеса, включающие предприятия, находящиеся под общим контролем

10            Объединение бизнеса, включающее предприятия или виды коммерческой деятельности, находящиеся под общим контролем, - это такое объединение бизнеса, в котором все объединяющиеся предприятия или виды коммерческой деятельности, в конечном счете контролируются той же стороной или сторонами как до, так и после объединения бизнеса, и этот контроль не является временным.

11            Группу физических лиц следует рассматривать как контролирующую предприятие, если в результате договора они имеют коллективное право определять его финансовую и операционную политику таким образом, чтобы получать выгоды от деятельности предприятия. Следовательно, объединение бизнеса не входит в сферу применения настоящего МСФО (IFRS), если одна и та же группа физических лиц имеет в конечном счете по договору коллективное право определять финансовую и операционную политику каждого из объединяющихся предприятий таким образом, чтобы получать выгоды от их деятельности, и это право не является временным.

12            Предприятие может контролироваться физическим лицом или группой физических лиц, действующих вместе согласно договору, и на это физическое лицо или группу физических лиц могут не распространяться требования по представлению финансовой отчетности согласно Международным стандартам финансовой отчетности (IFRS). Таким образом, для объединяющихся предприятий нет необходимости быть включенными в одну и ту же консолидированную финансовую отчетность по объединению бизнеса, для того чтобы рассматриваться как объединение бизнеса, включающее предприятия, находящиеся под общим контролем.

13            Величина долей меньшинства в каждом из объединяющихся предприятий до и после объединения бизнеса не имеет значения при определении того, включает ли объединение бизнеса предприятия, находящиеся под общим контролем. Аналогичным образом факт, что одно из объединяющихся предприятий является дочерним предприятием, исключенным из консолидированной финансовой отчетности группы в соответствии с МСФО (IAS) 27, не является значимым при определении того, включает ли объединение бизнеса предприятия, находящиеся под общим контролем.

 

Метод учета

14           Все объединения бизнеса должны учитываться по методу приобретения.

15            Метод приобретения рассматривает объединение бизнеса с точки зрения объединяющегося предприятия, определяемого как покупатель. Покупатель приобретает чистые активы и признает приобретенные активы и принятые обязательства и условные обязательства, включая не признанные ранее приобретаемым предприятием. Данная операция не влияет на измерение активов и обязательств покупателя и не приводит к признанию дополнительных активов или обязательств покупателя не признаются в результате данной операции, потому что они не являются ее предметом.

 

Применение метода приобретения

16            Применение метода приобретения включает следующие этапы:

(a)           определение покупателя;

(b)           измерение стоимости объединения бизнеса; и

(c)           распределение на дату приобретения стоимости объединения бизнеса между приобретенными активами и принятыми обязательствами и условными обязательствами.

 

Определение покупателя

17           Покупатель должен определяться для всех объединений бизнеса. Покупатель - это объединяющееся предприятие, которое получает контроль над другими объединяющимися предприятиями или видами деятельности.

18            Так как метод приобретения рассматривает объединение бизнеса с точки зрения покупателя, то предполагается, что одна из сторон данной операции может быть признана покупателем.

19            Контроль - это право определять финансовую и операционную политику предприятия или вида коммерческой деятельности для получения выгод от их деятельности. Считается, что объединяющееся предприятие получает контроль над другим объединяющимся предприятием в случае приобретения им более половины прав голоса последнего, кроме случаев, когда может быть продемонстрировано, что эта доля не обеспечивает контроля. Даже если одно из объединяющихся предприятий не приобретает более половины прав голоса другого объединяющегося предприятия, оно может добиться контроля над ним, если в результате объединения оно получает:

(a)           право распоряжаться более чем половиной прав голоса другого предприятия на основании соглашения с другими инвесторами; или

(b)           право определять финансовую и операционную политику другого предприятия согласно уставу или соглашению; или

(c)           право назначать или смещать большинство членов совета директоров или аналогичного органа управления другого предприятия; или

(d)           право определять большинство голосов на собраниях совета директоров или аналогичного органа управления другого предприятия.

20            Несмотря на то, что иногда может быть затруднительно определить покупателя, обычно имеются признаки того, что он существует. Например:

(a)           если справедливая стоимость одного из объединяющихся предприятий значительно выше справедливой стоимости другого объединяющегося предприятия, то, вероятно, покупателем является то предприятие, у которого справедливая стоимость выше;

(b)           если объединение бизнеса осуществляется путем обмена обыкновенных голосующих долевых инструментов на денежные средства или другие активы, то, вероятно, покупателем является предприятие, передающее денежные средства или другие активы; и

(c)           если объединение бизнеса ведет к тому, что руководство одного из объединяющихся предприятий получает возможность доминировать при подборе руководящих кадров предприятия, возникающего в результате объединения, то, вероятно, покупателем является предприятие, руководство которого может таким образом доминировать.

21            Если объединение бизнеса осуществляется путем обмена долями в собственном капитале, то обычно покупателем является предприятие, выпускающее эти доли участия в капитале. Однако все уместные факты и обстоятельства должны приниматься во внимание при определении того, какое из объединяющихся предприятий имеет право определять финансовую и операционную политику другого предприятия (или предприятий) для того, чтобы получать выгоды от его (или их) деятельности. В некоторых случаях объединений бизнеса, обычно называемых обратными приобретениями, покупателем является предприятие, чьи доли в собственном капитале были приобретены, а предприятие, выпускающее эти доли участия в капитале, является приобретаемым. Это имеет место, когда, например, частное предприятие само организует свое «приобретение» более мелким публичным предприятием для получения листинга на фондовой бирже. Хотя юридически публичное предприятие, выпускающее ценные бумаги, рассматривается в качестве материнского предприятия, а частное предприятие рассматривается в качестве дочернего, предприятие, рассматриваемое как дочернее с юридической точки зрения, является покупателем, если оно получает возможность определять финансовую и операционную политику материнского, с юридической точки зрения, предприятия таким образом, чтобы получать выгоды от его деятельности. Обычно покупателем является то предприятие, которое больше, однако факты и обстоятельства, сопутствующие объединению, иногда указывают на то, что меньшее предприятие приобретает то предприятие, которое больше. Руководство по учету обратных приобретений содержится в пунктах B1-B15 приложения В.

22            Когда новое предприятие формируется, для того чтобы осуществить объединение бизнеса путем выпуска долевых инструментов, одно из объединяющихся предприятий, существовавшее до этого объединения, должно идентифицироваться как покупатель по совокупности имеющихся признаков.

23            Аналогичным образом при объединении бизнеса, включающем более двух объединяющихся предприятий, одно из них, существовавшее до этого объединения, должно идентифицироваться как покупатель по совокупности имеющихся признаков. При определении покупателя в таких случаях следует рассматривать, среди прочего, какое из объединяющихся предприятий инициировало данное объединение, и есть ли значительное превышение стоимости активов или выручки одного из них над показателями других объединяющихся предприятий.

 

Стоимость объединения бизнеса

24           Покупателю следует измерять стоимость объединения бизнеса как совокупность:

(a)           справедливой стоимости на дату обмена переданных активов, возникших или принятых обязательств и долевых инструментов, выпущенных покупателем, в обмен на контроль над приобретаемым предприятием; плюс

(b)           любых затрат, непосредственно связанных с данным объединением бизнеса.

25            Датой приобретения является дата, на которую покупатель фактически получает контроль над приобретаемым предприятием. Если это достигается в результате единичный операции обмена, то дата обмена совпадает с датой приобретения. Однако объединение бизнеса может включать более одной операции обмена, например, когда это осуществляется поэтапно путем последовательных приобретений акций. Когда это происходит:

(a)           то стоимость объединения бизнеса составляет агрегированную сумму затрат по отдельным операциям; и

(b)           датой обмена является дата каждой операции обмена (то есть дата признания каждой отдельной инвестиции в финансовой отчетности покупателя), тогда как датой приобретения является дата, на которую покупатель получает контроль над приобретаемым предприятием.

26            Переданные активы и возникшие или принятые покупателем обязательства в обмен на контроль над приобретаемым предприятием согласно пункту 24 должны измеряться по их справедливой стоимости на дату обмена. Поэтому, когда предоставляется отсрочка расчетов по всей или какой-либо части стоимости объединения бизнеса, то справедливая стоимость этого отложенного компонента должна определяться методом дисконтирования сумм, подлежащих выплате, до их приведенной стоимости на дату обмена, учитывая любые премии или скидки, которые вероятно будут иметь место при урегулировании обязательства.

27            Объявленная на дату обмена цена котирующегося долевого инструмента является наилучшим подтверждением справедливой стоимости инструмента и должна быть использована, за исключением очень редких обстоятельств. Другие свидетельства и методы оценки должны учитываться только в тех редких обстоятельствах, когда покупатель может продемонстрировать, что объявленная на дату обмена цена является ненадежным показателем справедливой стоимости и другие свидетельства и методы оценки обеспечивают более надежное измерение справедливой стоимости долевого инструмента. Объявленная на дату обмена цена является ненадежным показателем, только когда она находится под влиянием узости рынка. Если объявленная на дату обмена цена является ненадежным показателем или если объявленная цена не существует для долевых инструментов, выпущенных покупателем, то справедливая стоимость этих инструментов может быть, например, оценена относительно их пропорциональной доли в справедливой стоимости покупателя или относительно полученной пропорциональной доли в справедливой стоимости приобретаемого предприятия, в зависимости от того, какая из них более доказательна. На дату обмена справедливая стоимость монетарных активов, передаваемых владельцам собственного капитала приобретаемого предприятия в качестве альтернативы долевым инструментам, может также служить свидетельством суммарной справедливой стоимости, передаваемой покупателем в обмен на контроль над приобретаемым предприятием. Так или иначе, необходимо учитывать все аспекты объединения, включая существенные факторы, влияющие на переговоры. Дальнейшее руководство по определению справедливой стоимости долевых инструментов изложено в МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и измерение».

28            Стоимость объединения бизнеса включает обязательства, возникшие или принятые покупателем в обмен на контроль над приобретаемым предприятием. Будущие убытки или другие затраты, которые, как ожидается, будут понесены в результате объединения, не являются возникшими или принятыми покупателем обязательствами в обмен на контроль над приобретаемым предприятием и, следовательно, не включаются в стоимость объединения.

29            Стоимость объединения бизнеса включает любые затраты, непосредственно связанные с объединением, такие, как по оплате услуг специалистов: бухгалтеров, юристов, оценщиков и других консультантов, помогающих осуществлять объединение. Общие административные затраты, включая затраты на содержание подразделения, занимающегося приобретениями, и прочие затраты, которые не могут быть отнесены непосредственно на конкретное объединение, отраженное в учете, не включаются в стоимость объединения: они признаются в качестве расхода в момент возникновения.

30            Затраты на размещение и выпуск финансовых обязательств составляют неотъемлемую часть операции по выпуску обязательств, а не затрат, непосредственно связанных с объединением бизнеса, даже если обязательства выпускают для осуществления этого объединения. Следовательно, предприятия не должны включать такие затраты в стоимость объединения бизнеса. В соответствии с МСФО (IAS) 39 такие затраты должны быть учтены при первоначальном измерении обязательства.

31            Аналогичным образом затраты на выпуск долевых инструментов составляют неотъемлемую часть операции по выпуску долевых инструментов, а не затрат, непосредственно связанных с объединением, даже если долевые инструменты выпускают для осуществления объединения бизнеса. Следовательно, предприятия не должны включать такие затраты в стоимость объединения бизнеса. В соответствии с МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: представление информации» такие затраты уменьшают поступления от выпуска долевых инструментов.

 

Корректировки стоимости объединения бизнеса, зависящие от будущих событий

32           Если договор об объединении бизнеса предусматривает корректировку стоимости объединения, зависящую от будущих событий, то сумма корректировки должна включаться покупателем в стоимость этого объединения на дату приобретения, если корректировка вероятна и ее величина может быть надежно измерена.

33            Договор об объединении бизнеса может предусматривать корректировки стоимости объединения, зависящую от одного или нескольких будущих событий. Корректировки могут зависеть, например, от сохранения или достижения в будущих периодах установленного уровня прибыли, или сохранения уровня рыночной цены выпущенных инструментов. Оценить величину такой корректировки на дату первоначального учета объединения без снижения надежности информации обычно возможно, даже, несмотря на существование некоторой неопределенности. Если будущие события не происходят или расчетная оценка нуждается в пересмотре, то стоимость объединения бизнеса должна быть соответственно скорректирована.

34            Однако когда договор об объединении бизнеса предусматривает такую корректировку, ее сумма не включается в стоимость этого объединение на дату первоначального учета объединения, если корректировка не представляется вероятной или не может быть надежно измерена. Если такая корректировка в последующем становится вероятной и может быть надежно измерена, то дополнительное возмещение будет рассматриваться как корректировка стоимости данного объединения.

35            В некоторых обстоятельствах покупатель может быть должен произвести дополнительный платеж продавцу в качестве компенсации за снижение стоимости переданных активов, выпущенных долевых инструментов или возникших или принятых покупателем обязательств в обмен на контроль над приобретаемым предприятием. Это происходит, например, когда покупатель гарантирует рыночную цену долевых или долговых инструментов, выпущенных как часть стоимости объединения бизнеса, и от него требуется выпустить дополнительные долевые или долговые инструменты для восстановления первоначально определенной стоимости. В таких случаях стоимость объединения бизнеса не увеличивается. В случае долевых инструментов справедливая стоимость дополнительного платежа компенсируется за счет соответствующего уменьшения стоимости, отнесенной к первоначально выпущенным инструментам. В случае долговых инструментов дополнительный платеж рассматривается как сокращение премии или увеличение дисконта при первоначальной эмиссии.

 

Распределение стоимости объединения бизнеса между приобретенными активами и принятыми обязательствами и условными обязательства

36           Покупателю следует на дату приобретения распределить стоимость объединения бизнеса путем признания идентифицируемых активов, обязательств и условных обязательств приобретаемого предприятия, удовлетворяющих критериям признания в пункте 37, по их справедливой стоимости на эту дату, за исключением долгосрочных активов (или выбывающих групп), которые классифицируются как предназначенные для продажи в соответствии с МСФО (IFRS) 5 «Долгосрочные активы, предназначенные для продажи, и прекращенная деятельность» и должны признаваться по справедливой стоимости за вычетом расходов на продажу. Разница между стоимостью объединения бизнеса и долей покупателя в чистой справедливой стоимости признанных таким образом идентифицируемых активов, обязательств и условных обязательств должна учитываться в соответствии с пунктами 51-57.

37           Покупатель должен отдельно признавать идентифицируемые активы, обязательства и условные обязательства приобретаемого предприятия на дату приобретения, только если они отвечают на эту дату следующим критериям:

(a)           в случае, если актив не является нематериальным активом, является вероятным получение покупателем связанных с активом будущих экономических выгод, и справедливая стоимость актива может быть надежно измерена;

(b)           если обязательство не является условным обязательством, является вероятным выбытие ресурсов, заключающих экономические выгоды, для урегулирования обязательства, и его справедливая стоимость может быть надежно измерена;

(c)           для нематериального актива или условного обязательства - их справедливая стоимость может быть надежно измерена.

38            Отчет о прибылях и убытках покупателя после даты приобретения должен содержать прибыли и убытки приобретаемого предприятия путем включения доходов и расходов приобретаемого предприятия, исходя из стоимости объединения бизнеса для покупателя. Например, амортизационные расходы, включенные после даты приобретения в отчет о прибылях и убытках покупателя и относящиеся к амортизируемым активам приобретаемого предприятия, должны основываться на справедливой стоимости таких амортизируемых активов на дату приобретения, то есть на их стоимости для покупателя.

39            Применять метод приобретения начинают с даты приобретения, которая является датой, на которую покупатель фактически получает контроль над приобретаемым предприятием. Нет необходимости в закрытии или завершении операции в соответствии с законом до того, как покупатель получит контроль, так как контроль - это право определять финансовую и операционную политику предприятия или коммерческой деятельности, для того чтобы получать выгоды от ее деятельности. Все уместные факты и обстоятельства, сопутствующие объединению бизнеса, должны приниматься во внимание при оценке того, когда покупатель получил контроль.

40            Так как покупатель признает идентифицируемые активы, обязательства и условные обязательства приобретаемого предприятия, отвечающие критериям признания в пункте 37 по их справедливой стоимости на дату приобретения, то доля меньшинства в приобретаемом предприятии устанавливается пропорционально доле меньшинства в чистой справедливой стоимости этих активов. В пунктах B16 и B17 приложения B дается руководство по определению справедливой стоимости идентифицируемых активов, обязательств и условных обязательств приобретаемого предприятия в целях распределения стоимости объединения бизнеса.

 

Идентифицируемые активы и обязательства приобретаемого предприятия

41            В соответствии с пунктом 36 покупатель признает отдельно при распределении стоимости объединения только идентифицируемые активы, обязательства и условные обязательства приобретаемого предприятия, существовавшие на дату приобретения и отвечающие критериям признания в пункте 37. Следовательно:

(a)           покупатель должен признавать обязательства по прекращению или сокращению деятельности приобретаемого предприятия при распределении стоимости объединения только когда приобретаемое предприятие имеет на дату приобретения существующее обязательство по реструктуризации, признанное в соответствии с МСФО (IAS) 37 «Оценочные резервы, условные обязательства и условные активы»; и

(b)           покупатель при распределении затрат на объединение бизнеса не должен признавать обязательства по будущим убыткам или прочим расходам, которые, как ожидается, будут понесены в результате этого объединения.

42            Платеж, который требуется произвести предприятию по договору, например, своим работникам или поставщикам, в случае, если предприятие приобретается при объединении бизнеса, является существующим обязательством предприятия, которое рассматривается как условное обязательство, пока не станет вероятно, что объединение бизнеса состоится. Договорное обязательство признается в качестве обязательства этого предприятия в соответствии с МСФО (IAS) 37, если факт объединения бизнеса становится вероятным и данное обязательство может быть надежно измерено. Следовательно, когда осуществляется объединение бизнеса, то такое обязательство приобретаемого предприятия признается покупателем при распределении стоимости объединения.

43            Однако план реструктуризации приобретаемого предприятия, исполнение которого зависит от данного приобретения при объединении бизнеса, не является существующим обязательством приобретаемого предприятия непосредственно перед объединением бизнеса. Он также не является условным обязательством приобретаемого предприятия непосредственно перед объединением, потому что не является возможным обязательством, возникающим из прошлого события, наличие которого будет подтверждено только наступлением или ненаступлением одного или нескольких будущих событий, возникновение которых неопределенно и которые не находятся полностью под контролем приобретаемого предприятия. Следовательно, покупатель не должен признавать обязательство по такому плану реструктуризации как часть распределения стоимости объединения.

44            Идентифицируемые активы и обязательства, которые признаются в соответствии с пунктом 36, включают все приобретенные покупателем активы и принятые им обязательства приобретаемого предприятия, включая все его финансовые активы и финансовые обязательства. Они могут также включать активы и обязательства, не признанные ранее в финансовой отчетности приобретаемого предприятия, например, потому что они не отвечали требованиям для признания до приобретения. Например, налоговая льгота, возникающая от налогового убытка приобретаемого предприятия, которая не была признана приобретаемым предприятием до объединения бизнеса, отвечает требованиям признания в качестве идентифицируемого актива в соответствии с пунктом 36, если вероятно, что покупатель будет иметь будущую налогооблагаемую прибыль, относительно которой может быть принята непризнанная налоговая льгота.

 

Нематериальные активы приобретаемого предприятия

45            В соответствии с пунктом 37 покупатель отдельно признает нематериальный актив приобретаемого предприятия на дату приобретения, только если он отвечает определению нематериального актива МСФО (IAS) 38 «Нематериальные активы» и его справедливая стоимость может быть надежно измерена. Это значит, что покупатель признает в качестве актива отдельно от гудвила незавершенный проект исследований и разработок приобретаемого предприятия, если данный проект отвечает определению нематериального актива, и его справедливая стоимость может быть надежно измерена. В МСФО (IAS) 38 содержится руководство по определению того, может ли быть надежно измерена справедливая стоимость нематериального актива, приобретенного при объединении бизнеса.

46            Немонетарный актив, не имеющий физической формы, должен быть идентифицируемым, чтобы отвечать определению нематериального актива. В соответствии с МСФО (IAS) 38 актив отвечает критерию идентифицируемости при определении нематериального актива, только если он:

(a)           является отделимым, то есть его можно отделить или выделить из предприятия и продать, передать, лицензировать, сдать в аренду или обменять, отдельно или вместе с соответствующими договором, активом или обязательством; или

(b)           является результатом договорных или других юридических прав, независимо от того, можно ли эти права передавать или отделять от предприятия или от других прав и обязательств.